🎁【开源医药丨戴维医疗】吻合器持续放量，三季报业绩超预期！

[玫瑰]Q3单季度4920-5535万元，剔除投资收益，单季度业绩中值3500万+，同比增速70%，业绩略超我们预期。预计吻合器Q3销售额3000万左右，同比翻倍以上，环比仍有10%左右增长，全年吻合器收入1亿+，贡献2000-3000万左右利润；传统婴儿保育业务拐点明确，贡献2500-2800万利润，预计全年收入3亿左右，贡献7000-8000万净利润。

[玫瑰]维尔凯迪5年10亿收入，5亿利润，吻合器再造N个戴维。腔镜吻合器终端60-70亿元，占吻合器市场60%-70%，电动腔镜吻合器为吻合器的皇冠明珠，增速快，格局好，未来3年不超过5家，不受带量采购影响。腔镜吻合器电动替代手动是必然趋势，维尔凯迪18年全国独家推出一次性电动腔镜吻合器，与强生共同做大市场，逐步替代传统手动腔镜吻合器，预计戴维5年后吻合器收入10亿，占5年后吻合器行业100亿（出厂价）10%，对应净利润5亿左右。

[玫瑰]考虑吻合器快速放量和婴儿保育加速向好，上调20-22年净利润预期1/1.5/2.5亿元（原预测0.9/1.4/2.3亿元），同比增速61%/50%/67%，一年期百亿市值！公司财务健康，经营稳健，推荐买入，底部推荐5年5倍股潜力！

[玫瑰]联系人：杜佐远/苑建