1）住宅领域，百强房企5月单月销售额环比+5.6%，公司客户主要集中 在TOP10，预计将远高于行业整体；2）公商建领域：城投、公建、工商建领域布局多年，逐步进入开花结 果开枝散叶阶段；3）新能源领域，风电（变流器）、光伏（逆变器、汇流器），绑定行业大客户，Q2有望 加速；此外，高压直流、充电桩等贡献增量。 

 成本端：主要原料价格下行叠加海盐基地一体化赋能。原材料成本占比约70%-80%，5月铜、银、钢等已 有所下行，同/环比分别-2%/-3%、-16%/-6%、-17%/-3%。海盐项目4.0智能制造基地将覆盖模具、冲 压、注塑、电镀、焊接、电子、装配、仓储物流等全产业链，目前已有部分元件自主生产，提升品质同时 助力公司实现高效降本。

 业绩端：预计公司22-24年的营收分别为52.52、70.44、95.59亿元，归母净利润分别为5.68、8.07、11.64 亿元。尽管受疫情影响，预计Q2经营依然强劲。当前位置，维持重点推荐！