东方日升：被忽视的光伏组件巨头

（关注原因：短线，光伏产业链集体爆发，公司涨幅较小有补涨需求）

1、公司专注于光伏新能源事业，主要从事的业务包括晶体硅料、太阳能电池片、太阳能电池组件、新材料、智能灯具、储能系统的研发、生产、销售；太阳能光伏电站开发、建设、运营、转让；新能源金融服务等。近年来公司光伏组件的出货量稳居全球组件市场前十。

2、太阳能电池片方面，公司太阳能电池片既可单独销售，也可以作为下游组件生产的原材料。公司的电池片、组件研发成果显著，取得多项专利，产品转换率屡创新高。

公司单晶电池片转换效率突破23.36%，Topcon电池片转换效率突破24.41%，异质结电池片转换效率突破24.62%；单晶组件转换效率突破21.57%，首年衰减率不超过2.00%，25年衰减率不超过15.20%；异质结组件转换效率突破22.41%，首年衰减率不超过2.00%，30年衰减率不超过15.05%。基于210技术平台，融合HJT与TOPCon技术优势，公司组件新品NewT@N转换效率高达23.08%。

公司的光伏电站业务主要以集中式光伏电站为主。公司子公司日升香港、日升电力专注拓展海内外电站开发、建设、运营、转让等，采取的业务模式有EPC、持有运营、BOT等。秉持“适当持有、滚动开发”的电站总体思路，公司在巩固原有欧洲、美洲、澳大利亚等海外电站投建区域外，根据国家“一带一路”建设规划，积极开拓西班牙、意大利、孟加拉、菲律宾、尼泊尔等地区在内的光伏电站建设、运营与转让。其次，随着“整县推进”政策的试点落实，公司主打泰坦RSM150系列和小泰坦410W系列等BIPV系列产品能够兼容多种安装方式、适合不同屋顶安装，在功率、效率、尺寸与重量之间达到了最佳平衡。

子公司斯威克是光伏封装胶膜龙头，逐步形成了目前包括透明EVA胶膜、白色EVA胶膜、POE胶膜、共挤POE胶膜等光伏封装胶膜产品体系。目前，公司EVA胶膜产能3.3亿平米，上半年产量1.3亿平米。但公司拟转让50%股份给深圳燃气，交易完成后，公司持有江苏斯威克16.59%股权。

2020年，公司收购聚光硅业位于内蒙古巴彦淖尔的多晶硅资产后，一期1.2万吨产能已于21年1月点火复产，目前已实现标准满产运行。

3、储能方面，公司主营产品储能系统集成和PACK电池包国内外销售实现多点开花，国外销售重点布局北美、欧洲、澳洲、亚太等区域市场。通过新技术的导入，以及一系列新建、改扩建项目的顺利实施，产品质量及可靠性持续提升，待项目顺利投产各环节产能规模有望增加。同时，公司大力推进储能业务发展，公司“光储”、“光储充”一体化解决方案、智能微电网解决方案已进行商业化应用。

4、在HJT方面，公司从2019年开始决定要做异质结，一开始在常州这边规划了一个500MW的基地，第一期购买了100MW的第一条线设备，主要用于工艺调试。后续初步的规划是第一条线目前差不多的情况下，把厂区原有500MW的规划陆续填满相对应的一些设备。待银包铜等技术路线验证成熟后，会考虑GW级扩产规划。

5、此前2021年上半年受行业上游原材料尤其是硅料价格阶段性快速上涨的影响，公司主要原材料硅片、电池片的采购成本大幅提高，尤其是进入二季度以来，硅片价格上涨速度加快，而光伏组件环节的成本压力向终端客户传导较慢且较难，使得主营业务毛利率大幅下降；但进入2021年下半年以来，随着公司早期签订的订单陆续完成交付，现有需交付订单均是原材料价格维持高位时所签定，订单产品价格也有较大幅度提升，缓解了产销价格失衡的状况。

（部分资料来自公司公告等互联网信息）