从雅化集团的公告看到的未来锂的需求爆发：特斯拉与雅化锁定了未来五年合计10万吨碳酸锂需求

 今晚雅化集团公告，与特斯拉签订了总计6.3-8.8亿美元的五年氢氧化锂销售合同，按照现在的氢氧化锂价格相当于10万吨级别的销量，从这个合同中，我们应该看到什么？

1、需求的爆发，而且是超级爆发：2019年氢氧化锂需求全球合计约为10万吨左右，目前特斯拉一家需求量约为3万吨左右，供货方主要是LIVENT、雅宝和赣锋，赣锋占比应该是超过40%市场份额（包括直接给LG和特斯拉的），雅化未来每年的供货量预计在2万吨左右，意味着可以满足20GWh的电池需求，充分显示出未来氢氧化锂的爆发。

2、是否意味着赣锋市场地位的下降？我们判断不是，赣锋未来两年的氢氧化锂新增产能约为5万吨左右（马洪三期），需要同时满足大众、宝马和特斯拉等三家企业的需求增量，这个基本上已经瓜分完毕，明年随着特斯拉MY出来后，氢氧化锂必须找到第四家供货商，从目前来看，拥有稳定的供应链的应该就是雅化。所以我们判断主要是因为需求爆发导致的特斯拉寻找稳定的供应商所致。

3、未来的不确定性有哪些？需要爆发，但是供应的稳定性及矿石原料依然有不确定性，雅化目前原料依赖于银河资源，未来能否拥有稳定的自己矿石，或是雅化未来需要考虑的问题。

我们继续看好未来锂行业的需求爆发和锂矿价格的大涨。