按照工信部的定义,专精特新即“专业化、精细化、特色化、新颖化”,而专精特新“小巨人”企业则是其中的佼佼者,是专注于细分市场、创新能力强、市场占有率高、掌握关键核心技术、质量效益优的排头兵企业。“专精特新”企业虽然规模不大,但拥有各自的“独门绝技”,在产业链上具备一定的话语权,这有点类似于隐形冠军——它们大都是中间制造商,瞄准“缝隙市场”,在细分领域建立了竞争优势,甚至一定意义上具备了垄断话语权。而机械行业涉及的专精特新重点领域众多,根据子行业的市场空间、行业增速及所在公司整体的商业模式情况有以下几大核心赛道。
1)工业机器人:机器换人、应用场景增加、经济性提升等多重因素驱动,预计到2025年中国工业机器人市场累计增量市场空间有望超1000亿元。
埃斯顿:国产机器人龙头企业,机器人运动控制系统解决方案提供商
绿的谐波:谐波减速器龙头:人工替代、国产替代双驱动
克莱机电:主产柔性自动化生产线与工业机器人系统,掌握核心技术
博实股份:主要业务包括工业机器人、自动化成套装备及系统解决方案
2)核心零部件:零部件企业面向所有下游客户,具有需求广阔、业务可靠性好、商业模式复制性强等特征。看好齿轮、减速器及FA零部件等领域。
双环传动:汽车齿轮行业龙头,RV减速器国产替代加速
怡合达:FA自动化零部件龙头,一站式供应平台提高市占率
3)工业气体:中国工业气体近2000亿元市场,复合增速8%。行业空间大,有望诞生大市值公司。其中特种气体市场自主品牌占有率仅10%,国产替代趋势明显,潜力巨大。
杭氧股份:工业气体龙头,体运营份额持续提升
华特气体:电子特气先行者,切入合成气盈利能力有望提升
4)检测检验:检测行业空间大,需求来源广泛、稳定性强,受宏观经济影响较小。预计到2023年,我国第三方检测市场规模2800亿元,年CAGR15%。行业龙头有望通过“内生外延”的方式实现全国扩张,市占率持续提升。
华测检验:国内最大的民营第三方检测企业
苏试试验:国内环境与可靠性试验龙头,“设备+服条”双轮驱动协同发展
5)消费升级:近年来国内及欧美消费升级趋势带动了数码印花、精酿鲜啤、全地形车、升降桌、电踏车等新兴产业的大发展,具备工程师红利的国产供应链企业持续受益,制造业细分领域出现了“从供应全球到渗透国内”特征。企业通过产品升级和转型运营两大路径,可以打开数倍于原市场的成长空间。
春风动力:高端运动装备龙头,四轮车及两轮车国内外市占率持续提升
捷昌驱动:经营应用于智慧办公、医疗康护、智能家居领域的线性驱动系统
美亚光电:研制了拥有究全自主知识产权的色选机、口腔X射线CT诊断机等