1）服务器升级带来的数据中心有线侧两年以上升级周期，Pcie 5.0服务器用PCB今年三季度就能看到上量，行业里面虽然有4.0，但是主流还停留在3.0阶段，5.0的板子比3.0 ASP接近翻倍，层数、材料、设计工艺都需要升级。
2）服务器升级牵一发而动全身带来交换机、传输网同步升级带来沪电明后年量价齐升，市场对交换机产品升级弹性认识不足，交换机用PCB板单机价值量远大于服务器，后续800G产品上量带来高端PCB板弹性巨大！

买数通板子就买沪电，沪电是国内数通第一梯队公司，数通收入占比接近70%，其中有线侧占比50%，其他剩下基本就是汽车板，是最纯的数通板子标的，今年估计13亿利润，明年保守估计18亿利润，当前市值对应明年仅16倍，随着新平台上量，明年产能开满整体利润率超预期概率大，向上弹性毋庸置疑！

德邦电子：陈海进