半导体： 俄罗斯限制芯片生产所必需的氦、氖等惰性气体的出口，并持续至2022年年底。本次俄罗斯的惰性气体出 口限制措施可能会再次加剧全球芯片市场的供应短缺问题，同时可能助推芯片价格进一步攀升。俄乌局势 对半导体供应链的影响正在扩大，上游原材料环节首当其冲，建议关注国内半导体用惰性气体供应商。 汽车电子： 问界M5在87天累计交付破万，创新品牌单款车型交付破万最快记录，5月交付量超5000辆，此外问界M7预 计年内上市，下半年问界M5、M7系列车型单月销量有望持续增长。

随着华为和各大车企的合作不断深入， 持续引领汽车智能化、电动化趋势，产业链相关公司将迎来发展机遇，建议关注智能车方向：功率半导 体、传感器、MCU、存储和模拟。 消费电子： 2022WWDC将于6月7日举行，iOS16、iPadOS16、macOS13、watchOS 9等有望面世，WWDC是苹果更新 操作系统，为9月新品发布做准备的重要大会。我们认为今年可能是苹果有史以来发布新品数量最多的一 年，苹果众多新品将带来旺盛市场需求，对产业链也将带来巨大拉动，建议重点关注苹果产业链业绩提升 和估值修复机遇。 被动元件： 目前MLCC出现两极化，MLCC平均交期已跌至8周左右，中低阶规格MLCC存在库存压力。

但高端MLCC规格 和特殊品类需求持续成长，聚合物以及铝电解电容等其他产品交期已长达20周左右。随着下半年消费电子 市场季节性需求恢复，汽车芯片不足逐步缓解，MLCC行业有望拐头向上。尤其是在汽车、通信、工控等市 场需求强劲支撑下，高端MLCC和特殊品类市场增长势头长期向好。

 建议关注： 1、半导体：材料（雅克科技、沪硅产业、神工股份）、功率半导体（士兰微、时代电气、闻泰科技）、 AIOT（瑞芯微、晶晨股份）、模拟芯片（思瑞浦、圣邦股份、芯朋微、纳芯微）、存储芯片（兆易创 新）、设备（北方华创、长川科技、拓荆科技）、其他（澜起科技、中颖电子）； 2、汽车电子：电连技术、东山精密、联创电子、韦尔股份； 3、消费电子：立讯精密、长信科技、长盈精密； 4、被动元件：三环集团、顺络电子、风华高科。