基石计划——铁矿石-韭研公社

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基石计划——铁矿石

伊震峰

只买龙头的龙头选手

2022-06-06 22:27:40

各位领导，近期投资者问的比较多铁矿公司的问题，汇报下关于铁矿石“基石计划”我们了解到的一些情况：

1）国家发改委新闻，由中钢协提出、旨在加强铁矿石资源保障的“基石计划”近日获得推进。所谓“基石计划”，即用2-3个“五年规划”时间，改变中国铁资源来源构成，从根本上解决钢铁产业链资源短板问题，进而降低铁矿石对外依存度。“基石计划”建议目前已上报国家发改委等4部委。

2）目前主要的想法和未来可能的形式：
国家已成立铁矿石集中谈判小组，牵头人是中国铝业，参与单位包括宝武集团，中铝集团、五矿集团等，这三家应该是主导，其中五矿是国内最大的从事矿石贸易公司，宝武和中铝是因为有非洲最大的铁矿山西芒杜铁矿，中铝和宝武共同参与开发。当然不排除有其他企业也参与进来。

未来可能的形式，包括国资海外矿山国资境内矿山成立中国矿业集团，谈判小组代表中国全部钢铁企业去和海外矿山谈判，争取以需求量大拿到一定的折扣。同时，国内会在湛江，宁波，日照，曹妃甸，营口港等建立铁矿石混矿和分拨中心，主营业务是将大船运来的铁精矿进行分拨，混矿，然后转运给下游钢厂，通过几大港口辐射全国各地钢厂。

国内现有的海外矿山，主要是非洲最大的西芒杜铁矿，未来年产量约1亿吨，彻底解决卡脖子，铁矿会优先供应宝武集团，大概率在宁波港建立铁精矿分拨中心，以辐射上海宝钢，南京梅钢和武汉武钢。

3）谈谈受益逻辑和标的梳理：

国内21年进口铁矿石11亿吨多，涉及贸易额达到9000多亿人民币，“基石计划”的成立最利好潜在的矿业集团的成员方，包括参与贸易、港口分拨等业务的相关公司，目前不涉及上市公司，都是在集团层面操作，有一定关联性的上市公司只有600058五矿发展（上市公司业务本来就是涉及铁矿石贸易，和集团公司有同业竞争问题，所以近期股价也在反应国企改革注入预期，原则上未来相关资产注入是有可能的），还有601600中国铝业（持有非洲西芒杜铁矿的股权，后因几内亚内乱政变转让给了中铝集团，如今重启开采后有集团重新注入上市公司的预期）；国内铁矿公司也受益，降低铁矿价格波动率，有助于盈利稳定，包括000655金岭矿业、001203大中矿业、海南矿业、河钢资源、鞍钢等。总体，铁矿石A股标的公司很少。

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