首推国内醋酸龙头企业——江苏索普
设计醋酸产能140万吨,醋酸经营占比达到80%
得益于公司的一体化装置,公司的醋酸成本基本稳定,中性估计不到2000元/吨
醋酸价格每上涨1000元,江苏索普增厚利润14亿,按目前现价年化利润42亿
目前海内外价差为7000元/吨,而历史平均价差为2000元/吨,存在巨大的补涨空间!国外目前价格只会继续上涨,供需失衡
假设后续价差缩小回平均水平,则增厚利润70亿左右,合计利润达到百亿级
目前江苏索普市值仅150亿,未来估值仅1-2倍PE
对标去年的中远海控,很有可能就是下一个周期之王,目前逻辑不可证伪,空间极大,本身也有基本盘托底
石英砂,三氯氢硅同为光伏上游材料逻辑,目前PE已经炒作到30倍以上。