2、无论是哪种观点现在都可以开始建仓了,只是两种观点对应的股价节奏不一样,第一种观点催化剂是猪 价超预期上涨,股价可能会随着猪价超预期而上涨,有点像去年一季度的股价上涨节奏;第二种观点催化 剂是产能继续去化,股价上涨节奏是慢涨,类似于去年下半年以来的节奏。
3、目前行业的规模企业已经面临巨大的资金压力,上一轮整个集团企业投入的固定资产投资是三千亿级别 的,但所有赚的净利润早就亏进去了,且上一轮就牧原一家赚的多一些。一旦接下来半年猪价再不大涨, 规模企业去产能都可能会加速,周期反转前的最后阶段未必是绝对猪价最低,但是是最有杀伤力的。
4、目前的猪价是建立在去产能幅度已经相对可观、需求极差的情况下,且仍然有大量的产能其成本远高于 现在的猪价,后续产能的大方向往下,需求大方向往上,股价的方向已经确认没问题。
5、股票方面,最好的还是牧原,且还在底部,其他的也都可以关注,板块性机会,可以逐步加仓了。
6、长期roe的问题我们会出一个报告跟大家再探讨,结论依然清晰,金猪十年。