MTBE的投资逻辑,我觉得从行业逻辑上有些像前期暴涨的化肥和农药,甚至煤炭。1、 首先MTBE,海外限制发展,用乙醇替代,从而近些年产能向中国收缩,类似于草甘膦在德国被禁,而中国仍然保有差能。 2、国内外同产品价差大,目前价差接近1000美元一吨 ,化肥,农药,煤炭这些板块暴涨前期都呈国内外大价差,出口利润空间丰厚。 3、MTBE价格联动汽油价格,属于汽油的上游产物。 4、MTBE同化肥、农药、煤炭相比,有一个有点就是,不受国内保供政策影响无出口配额限制。目前主要产能地区的山东企业均已经全力做出口订单,虽然目前看来有些MTBE企业显示上年财报大比例为国内业务,但近期根据各家线上互动的情况来说,大家应该都在全力出口订单。 内销转出口将为这些MTBE企业增加业绩弹性。首推弹性标的:宇新股份、茂华实化$茂化实华(SZ000637)$ $宇新股份(SZ002986)$
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