10月22日，大盘低迷之际，国产芯片活跃，光刻胶再度走高。消息面：国科微三季报净利增长11918%，单季净利创新高。目前多家A股公司纷纷切入半导体产业，分享芯片国产化红利，哪些要点值得关注？

半导体板块拉升
10月22日，国科微开盘20%涨停，报135.18元，总市值243亿元。

昨晚，国科微发布了2021年第三季度报告：公司第三季度实现净利润1.9亿元，同比增长783.27%；前三季度实现净利润1.8亿元，同比增长11918.1%。

公司主营业务大规模集成电路的设计、研发及销售。根据三季报，湖南国科控股有限公司持股3903万股，占比21.67%。国家集成电路产业投资基金持股2452万股，占比13.62%。

受国科微大涨刺激，今日半导体指数上涨1.58%。

除国科微以外，北京君正涨停；南大光电、卓胜微、北方华创、新洁能、富瀚微等纷纷大涨。

港股方面，作为芯片股的龙头，中芯国际同样上涨4.75%，收盘报23.15港元。

半导体产业链
众所周知，这几年来中国芯一直在高速发展。以2021年为例，1-8月份，国内一共生产了芯片2398.9亿块，同比增长48.2%，远超全球平均增长水平。

随着芯片国产替代愈演愈烈，近几年半导体产业链尽享政策红利。

国家大基金是国家集成电路产业投资基金。2014年至2019年，是国家大基金的一期，规模达到1387亿元。2019年10月，国家大基金二期注册成立，注册资本2041.5亿元。

光刻胶大幅走强
近几年，作为半导体支撑产业之一的半导体材料——光刻胶行业受到各级政府的高度重视和国家产业政策的重点支持。

国家陆续出台了多项政策支持光刻胶行业发展：《重点新材料首批次应用示范指导目录》、《新材料关键技术产业化实施方案》、《关于促进集成电路产业和软件产业高质量发展企业所得税政策的公告》等。产业政策为光刻胶行业发展提供了广阔的市场前景。

10月22日，光刻胶指数上涨6.46%，位居两市涨幅第一。

概念股大幅走强，广信材料、江化微、彤程新材涨停，芯碁微装、南大光电、雅克科技、容大感光等领涨。

据悉，光刻胶又称光致抗蚀剂，是指通过紫外光、电子束、离子束、X射线等的照射或辐射，其溶解度发生变化的耐蚀剂刻薄膜材料。由感光树脂、增感剂和溶剂3种主要成分组成的对光敏感的混合液体。在光刻工艺过程中，用作抗腐蚀涂层材料。

半导体材料产业链
由于光刻胶技术壁垒高，在所有半导体材料中进口替代空间最大，目前中国企业正积极追赶国际最先进的光刻胶技术，大量投入研发积累核心竞争力。

国内光刻胶生产商未来有望把握进口替代契机实现快速发展。

A股小伙伴纷纷切入
在政策合力之下，国内半导体自主可控趋势已定，各路资金加速入场、投资火热，多家A股公司纷纷切入。

凤凰光学：转型半导体外延材料，复牌11连板
10月21日，凤凰光学开盘后快速涨停，斩获9月30日复牌以来的11连板，11个交易日累计上涨185.19%，连续涨停背后是凤凰光学“腾笼换鸟”的资本操作。

凤凰光学拟置出原有资产，并发行股份购买国盛电子100%股权、普兴电子100%股权。

国盛电子和普兴电子主要从事半导体外延材料的研发、生产和销售，通过向下游芯片制造企业销售半导体外延材料实现收入和利润。

业绩数据方面，国盛电子2019年、2020年及2021年1-6月实现利润总额1.28亿、1.23亿，1.17亿；普兴电子2019年、2020年及2021年1-6月实现利润总额0.88亿、1.08亿，1.29亿。

电能股份：获注半导体资产
5月31日晚，电能股份重组预案，拟发行股份购买西南设计54.61%股权、芯亿达49%股权、瑞晶实业51%股权，发行价5.42元/股。同时，拟以4.81元/股向特定投资者重庆声光电、电科投资、电科研投非公开发行股票，募集配套资金不超过9亿元。

按照有关业绩承诺，西南设计预计2021年-2023年，实现净利润分别不低于1.02亿元、1.24亿元和1.41亿元，扣非后净利润分别不低于7062.79万元、9491.87万元和1.28亿元；瑞晶实业2021年-2023年实现净利润分别不低于3347.68万元、4038.67万元和4893.38万元。

交易完成后，电能股份将转型成为硅基模拟半导体芯片制造商。

探路者：跨界芯片
9月21日晚，探路者发布公告称拟以自有资金2.6亿元收购北京芯能60%股权。若本次交易完成，探路者将涉足显示驱动芯片设计、研发、芯片封装产品等领域的新业务。

对于此次跨界芯片领域，探路者表示，收购北京芯能有利于充分发挥和整合各方优势资源，未来有望进一步提升公司整体竞争能力和持续盈利能力。

*ST晨鑫：积极拓展LCOS芯片业务的场景应用
10月19日，*ST晨鑫在投资者互动平台表示，LCOS产品可广泛应用于无屏显示、AR/VR、光通讯、3D打印等多个领域，符合主要应用行业领域的发展趋势，公司将积极拓展LCOS芯片业务的场景应用，推进跟客户的各项合作。

据财报，2020年公司芯片业务实现营收3063万元，占营收比重为29.1%；2021年上半年该业务板块实现营收2119万元，营收占比为24.13%，贡献净利润约785.92万元，毛利率为60.34%。

科隆股份：聚洵半导体持续接单
10月19日，科隆股份在投资者互动平台表示，对于现在芯片市场的供不应求状态，聚洵半导体的订单也是在持续接单的状态。公司业绩预告中的业绩是包含了聚洵半导体2021年第三季度利润业绩的。

6月25日，聚洵半导体资产过户完成。本次交易完成后，公司首次将业务板块延伸至化工行业领域之外，在半导体及电子化学品市场完成开端布局。

机构观点集锦
“十四五”开局之年，在各级政府和社会各界的关心和支持下，我国集成电路制造产业链上下游企业更加注重协同创新，政产学研用将更加密切配合，我国集成电路产业迎来了新的生机和活力。

兴业证券表示，继续看好我们继续看好半导体设备、功率和模拟三个半导体核心赛道。汽车相关的功率、模拟半导体未来3年都将受益于电动化和智能化，同时主要产能在8寸晶圆，景气度不需担忧。叠加中国本土供应链崛起，闻泰科技、圣邦股份、思瑞浦和士兰微等核心龙头深度受益。物联网带动SOC、MCU和蓝牙等需求继续快速增长，三环集团、瑞芯微、卓胜微、韦尔股份、兆易创新和恒玄科技等也将迎来长期行业红利。

国海证券认为，自主可控是驱动国内半导体行业长期成长的主要因素，当前业绩兑现能力是决定后续板块走势的关键，科技创新周期和自主可控决定国内半导体板块长期投资价值，半导体板块仍将是未来3年至5年国内科技投资主线。

中信证券认为，行业缺货在第三季度或已达到高峰，第四季度部分消费电子类芯片缺货可能逐步缓解，但8英寸晶圆生产的模拟芯片、功率器件或仍将延续紧张态势。中信证券建议关注长期趋势确立、有全球化竞争力的高增长公司。

银河证券认为，半导体景气度依然保持向上趋势，上游晶圆产能持续吃紧，芯片方面，功率半导体、电源管理IC、驱动IC需求仍处于高位，汽车缺芯缓解将有助于解决芯片长短料问题，带动汽车存储、功率半导体等需求增长。

广发证券表示，国内半导体产业具备周期和成长双重属性，周期属性体现在产品周期、产能周期和库存周期，成长属性体现在产业转移和国产替代。从周期角度来看，供需紧张关系逐渐缓解，价格属性边际减弱；但从成长属性来看，国产替代不断加速。涨价周期步入下半场、扩产周期仍在上半场，我们看好上游国产半导体设备穿越全球供需周期，下游芯片设计聚焦模拟、射频、汽车和AIOT赛道。

信达证券研报表示，在晶圆厂扩产潮以及半导体产业链国产化如火如荼的趋势下，中国光刻胶厂商迎来了绝佳的发展机遇期，看好国内光刻胶长期成长空间，建议关注国产光刻胶领先企业晶瑞电材、彤程新材、上海新阳、华懋科技、南大光电等。

3季报业绩普遍预喜
从三季报业绩预告来看，半导体产业链延续高景气，相关公司纷纷预喜。

据统计，共有58家半导体产业链相关公司发布2021年前三季度业绩预告。其中，35家净利润同比增幅超100%，13家家净利润同比增幅50-94%，仅6家公司业绩下滑。

目前，上市公司三季报进入披露高峰，截止10月22日，还有53家半导体产业链公布了三季度业绩预告，但未公布三季报。

从盈利能力来看，中兴通讯、通威股份、韦尔股份、中环股份、卓胜微、紫光国微、大族激光、晶盛机电、杭氧股份、华天科技等公司盈利超过10亿元。

从业绩增长来看，海特高新、晶晨股份、智光电气、石大胜华、富满微、奥来德、航锦科技等公司增长率排名靠前。