【国泰君安地产】对于今天的“传闻”

①市场从第二次集中供地就开始博弈放松，从7月底，到现在11月中，中途激动了好几次，最后出台的新闻，大家也都懂，最终的结果是，除了有增持加持的保利以外，基本都回去了，还有不少新低的，包括港股；

②为什么？也很简单，中国房地产行业的风险是高杠杆，这谁都知道，但是这个高杠杆是高在持有土地的房企上，又不是持有房产的居民，那类比次贷危机干嘛呢？结果，打着不会出现危机的旗号，政策也“针对性”的讲支持刚需改善，然后看着土地和楼市都出现断崖式下滑；

③终于知道治病得对症下药了，现在是房企要死了，天天盯着那些个按揭贷款干嘛呢？老百姓买房不买房，和按揭贷款额度多不多有啥关系？今天好了，终于知道是房企要死了，和居民无关。

④问题是，救房企，等同于说我们的去金融化要暂停了，所以，估计和2018年年底一样，别问，别打听，过了这个年再说我们没有xxxx。

⑤那么，现在态度改过来了，方向搞对了，后面可以博弈一下了，需要注意的是，当前这个政策，仍然远远不够，所以博弈的路上，还需要观察博弈的博弈。

⑥不博弈行不行？可以啊，买央企，时间站在这边。