中钢天源：

1.全牌照+全国布局奠定检测业务优势，第三方检测市场发展潜力巨大。公司检测业务发展迅速，已成为基建工程检测领域唯一实现全牌照、全国布局的检测机构；2020年检测营收为3.76亿，CAGR达42.36%，毛利率常年维持在50%以上（来自韭菜公社APP）

2.公司是四氧化三锰龙头，产品或替代二氧化锰用于锰酸锂生产

3.软磁、永磁齐头并进，多样化布局有望助力业绩与产销量飞跃式发展。公司是唯一同时布局金属磁粉芯、铁氧体软磁、铁氧体永磁、稀土永磁的上市公司，近几年公司产能扩张加速，稀土永磁产能从500吨扩张至2000吨，并通过定增募资投建15000吨软磁铁氧体、20000吨永磁铁氧体器件、1000吨金属磁粉芯等项目

4.公司股权激励落地，宝武托管利好公司业务发展。乘国企改革东风，公司实施股权激励方案，以4.15元/股的授予价格向143名激励对象授予共计1286万股限制性股票

中线逻辑，仅供参考。