电工钢--下一个爆发的新能源品种-韭研公社

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电工钢--下一个爆发的新能源品种

心无股

2022-06-20 12:02:41

改革开放40年以来，通过学习、消化、掌握国外先进技术，我国电工钢产业不断发展壮大，开发了一系列具有自主知识产权的产品，电工钢产量居世界第一。
在“碳达峰”“碳中和”大背景下，对于节能减排的要求日益提高，国家对变压器、电机、家用电器的能效升级提出了严格的要求，因此未来下游制造业对于能效标准的提升也将增加高牌号无取向硅钢的需求量，而低端产品市场将逐步被蚕食。
除了发电的需求，步入高成长的新能源车市场电工钢行业景气度业持续提升。
新能源汽车的高速发展将为高牌号无取向电工钢提供十分快速的需求增量。中汽协预测，到2025年我国新能源汽车产量将达到800万辆，全球总产量将达到1800万辆。
2020年，我国新能源汽车驱动电机使用电工钢约为15万吨。在国家强有力的政策支持下，“十四五”期间，随着新能源汽车的快速增长，预计“十四五”末，新能源汽车用高端需求量将达到80-100万吨左右，

五年年复合增速约为

40%

左右

。
电工钢市场需求预测
电工钢下游需求发展，我们认为有以下几方面：
一是新能源汽车行业，2020年我国新能源汽车销量创历史新高，达到136.7万辆，同比增长10.9%，2021年销量有望突破200万辆。
二是家电行业，《房间空气调节器能效限定值及能效等级》新国标已于2020年7月开始实施，国内空压变频比例迅速提升;《电动机能效限定值及能效等级》于2021年6月实施，高牌号无取向电工钢需求将快速增加。
三是变压器等领域，三部委颁布《新一轮变压器能效提升计划(2021-2023年)》，未来3-5年内取向电工钢市场需求将快速增长并进一步向头部企业集中，特别是薄规格高端取向电工钢产品将供不应求。
当前，能效升级大趋势会在十四五期间及未来主导电工钢向着高牌号、薄规格和高磁感方向持续增量，将进一步促进高端电工钢需求快速增长。2020年我国电工钢表观需求量约968万吨，随着“十四五”规划的实施，预测未来五年取向电工钢表观需求量约1100万吨-1200万吨，增幅10～25%左右。
电工钢行业前景展望
十四五期间及未来十年，电力系统是实现“碳达峰、碳中和”目标重要组成部分，我国及全球电力系统将进一步深化向低碳、清洁转型，电工钢作为电力系统全产业链的关键功能材料，