《涉疆法案》将正式实施，涉疆问题标准更为细化，有利于中Guo企业后xù应对
事件：《涉疆法案》（UFLPA）将于美Guo时间2022年6月21日生效。UFLPA 要求美Guo海关和边境bǎo护局（CBP）推定全部或部分在中Guo新疆地区制造或由UFLPA 实体清单上的实体参与制造的商品违反了美Guo《1930关税法》，包括在中Guo其他地区和其他Guo家制造或经由运输，但含有新疆因素的货物，UFLPA 实体清单包括合盛硅业、新疆大全、新疆协鑫和新疆东方希望。
1、所谓新疆强迫劳动纯属无稽之谈，中Guo是全球光伏制造的中心，当前全球光伏制造只能依靠中Guo，中Guo没有必要也不存在强迫劳动。
2、UFLPA内容相较WRO更加细化，有利于后xù应对推进。UFLPA禁止所有来自中Guo新疆的进口商品，除非供应商能够证明产品不是使用“强迫劳动”制造。如果商品依据UFLPA被扣留、排除或者扣押，进口商可以向 CBP 提供证据要求对 UFLPA 的推定进行例外处理。相较WRO，UFLPA为企业了解美Guo有关执法的措施和流程，以及企业该如何应对执法事件（证明文件提供和证明责任），提供了更为详细的说明和标准，有利于中Guo企业后xù采取措施应对。
3、对此，中Guo企业已有解决之策，晶澳科技、隆基Gμ份、晶科能源等已签订海外硅料产能长单，晶澳科技或已建立起完全不涉及新疆问题的产能。事实上，疆外工业硅/硅料足够，目前疆外工业硅产能超330万吨，硅料产能已超60万吨，足以覆盖欧美需求。针对涉疆问题，企业早有经验，美Guo后xù细则明确后，中Guo企业出口美Guo的后顾之忧将消除，对美出口或加速。
4、当前时点，我们维持“平价时代需求无忧，供给瓶颈决定节奏”判断，景气逐季向上无虞。供给端，3-4季度随硅料产能集中投放，季度环比有望超20%，全年有效产出预期上调至90万吨，装机预测下限上调10GW，区间预计为250-260GW。需求端，欧州强势不改，全年规模预计超50GW；美Guo发布东南亚两年零关税窗口期后，东南亚产能开工率已有提升；Guo内分布式全年高增趋势不变，地面电站招标量价持xù提升，年初以来累计招标量超90GW，近期N型电池技术加速推进，有望进一步支撑行业高景气。
5、我们继xù坚定看多光伏bαn块，量确定xing高增背景下锚定盈利变化趋势优选细分赛道： 1）盈利改善的一体化企业（隆基绿能、晶澳科技、天合光能、晶科能源、横店东磁等）及逆变器（阳光电源、锦浪科技、固德威、禾迈Gμ份等）；2）供需紧张盈利维持高位的胶膜（福斯特、海优新材）及硅料（通威Gμ份、大全能源等）；3）盈利短期底部中期改善的玻璃（福莱特、信义光能）及跟踪支架（中信博）；4）其他细分环节优质龙头正泰电器、晶盛机电、奥特维、捷佳伟创、林洋能源、中来Gμ份、爱旭Gμ份等。