H2业绩有望实现高 增长，持续推荐 [烟花]公司马达铁芯2022年规划产能131.2万套，同比+228%。截至4月，2022年公司马达铁芯订单量达 122.40万套（预定比例93.3%）。公司订单充足，预计下半年出货量维持高位。 

公司马达铁芯二期定增项目稳步推进，6月15日成功获批。公司规划2022-2024年马达铁芯产能为 131、245、370万套，同比+288%、+187%、+150%。新能源汽车行业景气度高位运行，5月产销分别同 比+114%/+105%，公司产能逐步释放，有望推动业绩持续高增长。 

公司6月2日发布员工持股计划，其中管理层认购比例高达50%。管理层深度参与持股计划，在利益深 度绑定的同时，彰显其对公司长远发展的信心。 预计2022、2023年归母净利润2.0、2.9亿元，对应PE为25、17倍，维持“买入”评级。