最近市场最靓的仔除了华银电力，就属顺博合金了，一波走出了3+4的气质，预判还会继续走强，颇有当年盘龙药业（K线极像）的气势了。

顺博合金之所以如此受资金青睐，固然有次新属性的加分，但是真正的价值源于再生铝概念，第一波三连板就是因为这个原因。

而再生铝为什么如此受关注，在这里简单普及一下相关知识：

电解铝为高耗能、高碳排放行业，2019年我国电解铝碳排放量达4.3亿吨，约占全国总碳排放量的5%。而在国家当前碳中和，碳达峰的背景下，可能对行业有巨大影响，主要体现在这几方面：

一是长期产能的释放会受到抑制，从内蒙、贵州等地方的政策来看，电解铝未来产能可能达不到4550万吨的上限；但是未来铝的消费需求并没有减少，尤其是汽车轻量化将成为拉动铝消费的重要动力，机构预计未来 10 年，汽车用铝对铝消费增量的贡献将从25%上升至45%，整体消费需求的复合增速在4%左右。

在供需双重催化之下，2021 年之后电解铝产能供不应求的格局有望较长时期内存在。

二是火电电解铝成本将上升明显，火力发电占比较高，未来需要购买二氧化碳排放配额，将大幅提升电解铝生产成本，产能进一步压制。

三是“绿色铝”将享受溢价，下游需求商需要进行二氧化碳排放溯源，并且对“绿色铝”产品溢价。而相比电解铝的单吨碳排放(11.2吨)，通过回收生产的再生铝碳排放仅为0.23吨。每回收利用一吨废铝可节省 13,000 度电，节约用水 22 立方，减少二氧化碳和二氧化硫排放约1.4 吨，减少矿石开采约 11 吨，减少固体废料排放约 20 吨，因此再生铝将持续受益于碳中和和碳达峰政策。

另外由于铝金属的抗腐蚀性强，在使用期间几乎不被腐蚀，损失极少，可以多次重复循环利用， 因此，铝天生就具有很强的可回收性。

在此背景下，再生铝有望成为主流。

但是由于我国再生铝工业起步较晚，根据 Wind 提供的数据，2019 年国内再生铝产量达到 690 万吨，只相当于原铝和再生铝总产量的 19.29%，而据美国联邦地理调查局的统计数据，2017 年美国再生铝产量占总产量的 83.33%，与国际水平存在巨大差距。

因此在碳中和的推动下，再生铝有望成为主流，并且市场有巨大的增长空间，一片蓝海，或成碳中和下的最大赢家。

当前行业的集中度比较低，产能分散，产能比较大的主要企业有这几家：

而在A股上市的就更少了，主要是这几家，数据对比如下： 

1、再生铝行业第一：背靠国内最大的再生铝龙头公司立中集团(统一控制人)，有资产注入的预期。

2、最近的重组标的保定隆达也属于再生铝行业，龙头地位进一步巩固。

6、研报强推，当前市盈率极低。

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以上单考虑再生铝的业务（其他业务白送），当前的市值也严重低估，同行业其他个股：顺博合金静态市盈率58，怡球资源静态市盈率84，而四通新材静态市盈率只有20。

就说这么多吧。

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