先看信创方面，东吴证券指出，党政信创产业规模逐年递增，今年招标体量较大，且去年有部分收入延迟到今年确认，因此今年相关企业的收入有望达到翻倍以上。以四大国有银行为例，每家每年的IT支出都超过200亿以上，金融行业信创将带来巨大市场增量。

再看鸿蒙，公司与华为方面的合作是全方位的，可以使东方通是少数几个与华为深度合作的软件公司。公司针对投资者在互动上对于鸿蒙的的提问，做出了详细的回答，请看后文。

一、信创爆发式增长

1 信创产业认知

信创的本质是发展国家信息产业。信创事业的发展，过程是中国基础软硬件厂商的崛起，结果是世界信息产业格局的重构。这已经不仅仅是对wintel架构是否安全的质疑，更是要发展中国IT产业完整的产业链和核心竞争力。所以信创事业的本质就是发展国家信息产业，是中美在信息技术领域的顶层博弈。因此现在正在进行的党政信创，并不仅仅是简单的国产化替代，而是在打造一个打破信息孤岛、未来形成资源共享的云平台的完整生态，是党政信息系统的一次升级。

正确认识信创的重要性。年初以来政策密集发布，科技创新也成为十四五期间的产业政策主线，科技自立自强成为国家发展的战略支撑。在十四五期间的十二项核心任务中，“科技自立自强”放在首要和核心位置。科技自强的前提是科技自立，而科技自立正是指核心技术“自主可控”的信创事业。尽管发展过程中有博弈，导致政策推行具有不确定性，但国家对信创产业重要性的认知一贯而连续，因此产业对信创的可持续性满怀信心。

信创产业是国家经济发展的新动能，有望成为计算机行业的投资主线。信创产业发展是国家经济数字化转型、提升产业链发展的关键。我国明确了“数字中国”建设战略，抢占数字经济产业链制高点。推进信创产业的发展，促进信创产业在区域性落地生根，带动传统IT信息产业转型，构建区域级产业聚集集群，国产信创生态的建设将成为推动经济发展的重要力量。

2 发展节奏

党政信创产业规模逐年递增，今年大规模招标预计在六七月份启动。规模和节奏上，在明年年中前完成党政部委省市级别的电子公文交换系统国产化替换。今年招标体量较大，且去年有部分收入延迟到今年确认，因此今年相关企业的收入有望达到翻倍以上。之后县乡级别电子公文交换系统的国产化会紧密衔接。党政信创分为两部分，除了电子公文交换系统外，还有电子政务系统，后者的替换规模远大于前者。

金融行业信创首当其冲。金融安全是国家安全的重要组成部分，金融信创产业发展将不断加快。在此背景下，我们预计金融行业信创试点机构今年国产化投入占全年IT支出的15%，2022年有望达到30%，到2023年将会完成一般系统的替换（一般系统指公文、财务、人事、决策支持等系统）。以四大国有银行为例，每家每年的IT支出都超过200亿以上，金融行业信创将带来巨大市场增量。根据我们的调研，金融行业大规模招标将于下半年开启。

电信行业信创目标5年内实现完全替换。2020年电信行业率先开展行业信创，以电信、移动、联通等运营商为代表，其公开发布的服务器集采中国产CPU服务器占比超过整体招标20%，最大超过35%以上。我们预计电信行业会在5年内实现完全替换，包括一般系统和核心系统，能替尽替。

十四五期间信创产业规模预计将达到1.5万亿。根据人力资源与社会保障事业发展统计公报数据，2016年我国有700多万公务员与3000多万事业编（未计算离退休人员，考虑2/3配备PC），加上内网桌面，对应近3000万台存量PC，及260万台服务器。根据IDC的PC与服务器出货量预测，我们预计重要行业信创对应存量规模为6000万台。假设一台PC背后涉及的软硬件及配套产品在2.5万元左右，对应党政含事业单位信创规模在7500亿元，重要行业投入规模在1.5万亿左右。

今年党政信创产品价格有望改善。2020下半年是党政信创大规模放量元年，基于获取用户粘性与产品改进的目的，各家产品厂商纷纷把市场份额作为最重要考核指标，相对放宽对产品价格的要求，因此在2020年形成了价格战较为剧烈的局面。同时我们也观察到，出于维持未来研发和运维的考虑，各家产品厂商并没有无限压低产品价格以获得用户青睐。最激烈的白刃战已经过去。

行业信创产品价格远高于党政信创。首先，行业客户不依赖财政资金，自有经营现金充沛，支付意愿和能力更强。其次，行业客户信息化自主建设能力强，行业信创对集成商的需求降低，提升了信创产品厂商的议价空间。此外，信创市场属于性能导向，更强调适用性，产品价格因素的影响程度在下降：行业客户绝不会因为一款产品便宜而采购，一定是因为其性能符合要求。因此我们判断行业信创市场的产品价格将会明显优于党政市场。

东吴证券总结的受益标的

东方通在信创中间件的市场份额，碾压式的

二、东方通将积极参加鸿蒙建设

针对投资者关注度较高的鸿蒙问题，公司的互动易回答如下：

 1.可以提供华为鸿蒙操作系统需要的路测产品

全资子公司惠捷朗的无线网优测试路测和拨测产品，需要用到海思的授权协议，同时可以为华为公司提供路测软件产品。

2.华为操作系统的中间件是东方通提供，同时是华为为数不多的核心合作商
华为的核心战略合作伙伴，华为云平台使用东方通中间件及大数据产品。东方通为从事中间件产品的研发、销售和相关技术服务的软件企业。

3.华为：与东方通等合作伙伴成立政务大数据联盟
华为与东方通、华傲数据、中智软件、睿呈时代、东方国信、中安星云等生态合作伙伴，近日共同成立了政务大数据联盟。该联盟将汇聚政府、产业链相关企业、业务提供商、集成服务商的需求，提供资源共享、合作共赢的服务平台，构建和扩大政务大数据产业生态圈。

4.东方通：华为政务云数据交换系统采用公司产品
公司在政务云方面有着20多年的技术和案例积累，公司在政务信息交换领域为超过20多个部委、15个省级政府政务云数据交换平台建设、100多个市级平台项目中提供支持。公司与华为建立战略合作，其实施的政务云数据交换系统采用东方通的产品。

5.华为携手东方通，发布经济运行监测平台

　
华为携手东方通，共同发布面向政府行业的经济运行监测平台联合解决方案，从宏观、中观、微观三个层面，建立经济运行监测与综合信息服务体系，为省市县级政府提供经济运行.综合监测、分析、预警等量化决策服务。

6.东方通携手华为成立金融开放创新联盟推动金融行业ICT升级
华为中国生态伙伴大会上，华为携手东方通等生态伙伴共同成立金融开放创新联盟，围绕金融行业核心交易、智慧金融新业务、经营分析、办公支撑四大业务场景，从芯片、操作、中间件、数据库到应用软件，构建面向场景的完整解决方案，助力金融机构实现安全可控，共建金融开放生态。

7.东方通受邀参加华为智能数据解决方案发布会，助力构建领先的数据基础设施
武耀辉副总裁表示：东方通在合作伙伴的支持下，在20多年的市场竞争中，逐步拥有了与国际巨头一争高下的实力，部分产品性能与国际同类产品性能旗鼓相当，以更适用、更可靠的基础软件产品和解决方案高效地支撑金融、电信、交通及政府等重点领域的信息化建设，提升信息化效率，促进中国基础软件的技术研发与产业的发展。

华为是东方通的重要战略合作伙伴，尤其是在在金融和政务大数据领域，先后成立了政务大数据联盟、金融开放创新联盟等同打造创新的大数据商业生态。东方通现有包括集成商、应用开发商及基础软硬件厂商等合作伙伴500多家，初步形成了产业链生态雏形，并愿以自主创新推动产业发展，提供更高效的服务，推动数据共享及价值实现。

另外说下鸿蒙生态中最重要的是1+8+N战略。鸿蒙与鲲鹏的融合

首先不说鸿蒙，国内金融行业核心系统替换难度最大，国产化效果卓然。建设银行信用卡核心系统部分业务于2020年11月15日在全栈信创平台上线，实现了核高基重大专项“面向金融行业的服务器软硬件应用关键技术研究”课题目标，并于2021年4月23日在建行稻香湖数据中心以优异的成绩顺利通过验收。采用以“鲲鹏服务器+麒麟操作系统+高斯数据库”的全栈信创方案，替换掉“X86服务器+red hat操作系统+Oracle数据库”的传统方案，性能提升超过10%，意义重大，为解决核心业务的自主创新起到了重要示范作用。我们预计今年有望出现包括核心系统在内完全国产化的银行。

另外鸿蒙有望与PKS体系实现协同发展

未来鲲鹏和PKS的融合ARM生态是大势所趋。2021年4月16日，2021互联网岳麓峰会上，华为公司轮值董事长徐直军做了题为《共建鲲鹏、昇腾生态，助力湖南计算产业发展》的主题演讲。其中，徐直军董事长提到：“推动把PKS和鲲鹏生态融合为一个生态，力出一孔，共同发展，避免不必要的消耗。”华为在产能受限后，主要依靠库存芯片推进鲲鹏生态的建设。我们认为同为ARM生态的PKS将有望和鲲鹏一起携手国产ARM生态的建设。