调研司尔特后，机构在抢司尔特的筹码，司尔特的矿比川发高8%以上的P2O5的30%富磷矿，1.5亿吨，价值1500亿，现在这么低价格可以买进，是大家的福气，过几个月，一看都25元了，这个是1065元每吨。

他家糖葫芦
06-16 13:09 东方财富Android版
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磷矿紧缺，价格不断上涨，司尔特看50元，继续买入
司尔特永温磷矿品位（P2O5）为30.96%是极度稀缺资源司尔特磷酸产能45万吨，磷矿弹性最大标的。
1，司尔特永温磷矿品位（P2O5）为30.96%是极度稀缺资源
司尔特的永温磷矿的平均品位（P2O5）为30.96% 30%以上被称为高品位磷矿，高品位矿是极度稀缺资源，中国90%以上的磷矿都是中低品位矿，高品位矿不到10%，而永温磷矿储量达到一亿吨 ，年开采可达300万吨 ，潜在价值已达一千两百亿人民币 高品位价格要高于中低品位矿不少，由于稀缺性，未来溢价将更为明显。
而上市公司中拥有30%以上品位磷矿的几乎没有，我刚才查了一些著名的有磷矿的上市公司居然都没有高位磷矿 ，品位基本都是10%多到20%多。
2，司尔特磷酸产能45万吨，今年涨了103%，它自己有磷矿石，它光卖磷酸今年涨价部分的利润就有20亿；它硫酸产能115万吨，今年涨价了106%，当然这块利润因为硫铁矿价格涨了50%，利润不好计算，司尔特2季报原材料存贸是减少的，从2.7亿减少到2.3亿，但年报存货原材料是4.9亿，硫铁矿是在3季度、4季度增加了2.6亿，刚好是硫铁矿大幅降价的时候。这一块又增厚利润不少。总之，司尔特的利润吓死人。它外卖磷酸和硫酸就有20亿以上的利润。另外明泥湾矿与永温矿狭长地带是50-230米，两矿融合又增加磷矿230万吨（评价量），这块区域的磷矿储量肯定不止230万吨。司尔特去年的库存13.69亿库存除了2.1亿备品备件其它都涨价了70%以上，考虑到安全库存，实际只有8亿库存销售或转化，增厚利润5个亿；115万吨硫酸现价1168元，硫铁酸估计比硫磺酸要低150元左右；45万吨磷酸现价11083元常规产能今年都涨了100%以上，它不生产磷酸一铵和复合肥，这块利润增厚超过20亿。硫铁矿是今年的看点，硫铁矿2021年只生产了9万吨，今年会全面达产38万吨，大部分自用，少部分由于重量是岩石的4-6倍，直接销售作配重使用，价格1650元一吨，比炼硫酸还要贵几百元；明年永温磷矿是重点，300万吨中国最高品位的磷矿石价格会逐年走高，5年后2000元都有可能，由于借用了明泥湾的设施，基本都是利润。其实，以前的金总是对的，丝毫没有必有介入新能源，这两块矿利润太丰厚了。去年外销的5.52亿磷酸一铵毛利率只有14.4%，今年国际磷酸一铵的价格已经涨得离谱了。
3.查了一下：司尔特磷酸一铵从2022年1月11日开始价格是3300、2月28日开始3400-3500、3月15开始3600、4月7日开始3700，而去年同期是2500左右，6月已到4588。库存的30万吨一铵增厚利润3个亿，还不算库存的复合肥及一季度新产的一铵和复合肥。一季度各厂一铵基本无库存，不然价格不可能稳步上涨。
4，通过各种数据分析：只有产业链一体化的化肥企业才有竞争力，化肥行业的利润基本被上游的磷矿石、硫磺、硫铁矿吃掉了。司尔特既有生产磷酸的磷矿石、又有生产硫酸的硫铁矿，硫酸今年涨了106%、磷酸今年涨了103%，就是明证。
5，路发明泥湾矿4月份销售磷矿121727.66吨、销售额为78122313元，吨均642元。由于路发磷矿资源禀赋较好，无需选矿，产出即可销出，按照4月份的出货量，一年产量是146万吨，远超80万吨设计产能，这种情况也说得通，司尔特硫特矿受矿井和资源禀赋的影响，38万吨的设计产能只产出了13万吨。146万吨年销售额至少9.37亿，净利润近5亿。
6．未来永温磷矿300万吨投产后，产量更大、成本更低，磷矿价格未来十年都会大涨，价格应该高于煤炭，司尔特长期可期。
7，硫酸价格疯涨，未来3年新增产能满足不了肥和化学品的增量，到2024年缺口达到2000万吨；而制酸的硫璜价格已经涨到3700（涨幅147%），硫铁矿制酸具有天然的成本优势（硫铁矿制酸投资太大），司尔特80万吨硫铁矿制酸又是未来数年的利润增长点。
肥料的暴涨，究其根本原因是磷矿石和硫璜的上涨，司尔特既有磷矿石，又有替代硫璜的硫铁矿，还有80万吨极具成本优势的硫铁矿制酸，司尔特未来可期。
8，司尔特有420万吨磷矿石、38万吨硫铁矿和80万吨硫铁矿制硫酸，这3项是未来最赚钱的项目。
截止4月27日四川35%标硫矿参考价780元/吨。此价格核算矿石酸的原料成本约780元/吨，但算上水电费、人工费、设备折旧等费用，矿石酸的成本在911元/吨。但因生产硫酸时副产铁粉价格680元/吨，以目前98%矿石酸出厂价格1150元/吨核算，矿石酸企业生产综合利润高达在919元/吨。司尔特80万吨硫铁矿制酸，这一块今年的利润超过磷矿石。
中国65%的硫酸是硫磺酸、24%是冶炼酸、11%是硫铁矿制酸，现在硫璜已经涨到3800元1吨，1吨硫璜产生3吨硫酸，成本已经1250元，硫酸不可能降价，未来几年硫酸的需求量还在增加，是刚需。硫酸价格越涨，司尔特的利润会越厚。最近司尔特始终无量，有机构在吸筹。
硫酸价格疯涨，未来3年新增产能满足不了肥和化学品的增量，到2024年缺口达到2000万吨；而制酸的硫璜价格已经涨到3800（涨幅154%），硫铁矿制酸具有天然的成本优势（硫铁矿制酸投资太大），司尔特80万吨硫铁矿制酸又是未来数年的利润增长点。未来司尔特的永温矿投产后，司尔特的利润会稳定在30亿左右。就按20倍市盈率，司尔特还有数倍空间。现在司尔特市值80亿。8，现在市场上磷矿石奇缺，六国化工只采购了去年同期5%的量，司尔特也只釆购到了去年10%的量，还好，有库存，这种情况持续下去，没有磷矿石的肥厂只能停产；司尔特的31%品位矿石今年就会过1000，明年永温矿投产，420万吨磷矿石至少赚30个亿以上。
全球就算1000亿吨磷矿石，但分布极不均衡，70%在摩洛哥，摩洛哥700亿吨磷矿石，但每年只开采3700万吨，中国近100亿吨，每年开采近1亿吨，中国这样大规模开采，数十年后就会枯竭，现在品位越来越低、开采难度越来越大、今年磷矿石奇缺就是明证。分布不均匀，极有可能被摩洛哥价格垄断，价格只会越走越高，未来高品位磷矿的价格应该是动力煤的十倍（煤的储量13万亿吨，是磷矿的储量130倍，煤还会被替代）
六大资源股：司尔特、粤桂、云图、云天化、兴发、川发龙蟒，六大金刚，渐次绽放。
六大金刚是这样分布的：妖股粤桂、司尔特双兵突进、进攻犀利、过一个月市场一定会增加硫化工板块，今年最靓的仔；中军川发龙蟒、云图、云天化扎硬寨、打呆仗、稳步推进、后腰兴发最终会后来快速跟进。
9，这么多利好：中国最高品位磷矿1.2亿吨，现产能120万吨磷矿石（1000元1吨，成本200元，它的价格过2000会非常快）；两矿的中间地带长230米宽70米收入囊中，增加磷矿和氟矿储量数百万吨数两矿融合后，永温300万吨开矿借用明泥湾设施，采矿成本又降低了（原本投资一个300万吨的磷矿需要8个亿左右）；38万吨硫铁矿价格一直在飞涨，司尔特的硫铁矿有520万吨储量；80万吨硫铁矿制酸比硫璜酸低1000元，这种情况会维持数年，这一块每年近8个亿的利润，因为硫酸未来数年全球产能缺口在不断增加，1吨硫璜3吨硫酸，硫磺现价4000左右，成本就1500以上，现在硫酸企业大部分是一体化企业，都在亏本生产磷肥，磷肥价格居高不下。什么与融捷合作、吸收合并铜陵化工的消息都可以忽略不计。司尔特的基本面决定了它的潜在价值，永温开矿后，每年30亿的磷矿利润是妥妥的，并且一直持续数十年，短期盘整不改未来价值回归。磷矿、硫铁矿、硫铁矿制酸是司尔特未来数年越走越强的利器，值得大家认真关注。这个是我系统总结硫化工双龙头之一的司尔特。
10，六大金刚最终价格参考图谱：云天化90元、司尔特50元、粤桂25元，云图30元、川发龙蟒25元，兴发60元。这个价格，有的会非常快、有的则需要较长时间，大部分都能在2个月实现。由于走势最流畅阶段已过、后面会曲折向上、大跌大买、始终持有一定仓位，直至目标价达成而清仓。
目前美股已进入五浪调整、始终跟随经济的发展而健康向上；A股己经挺起脊梁，好在机构投资者对司尔特已感兴趣，并开始建仓，（剧公开资料，巴菲特一生只买了2个中概股，中石油买了赚了数倍就清仓了，2008年8元买的比亚迪2.5亿股一直未动，但他持有的苹果股份基本就没动过。）A股的成熟道阻且长。硫周期、磷周期、这一波的涨幅也许会大超预期，超过我预测的价格，无论如何司尔特将是硫矿，磷矿最倩的仔，至少上涨到50元。
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