格力地产，收购科华生物18.63%股权+收购免税集团+引入战投+6.50元/股要约收购

1、收购科华生物18.63%股权+收购免税集团+引入战投+6.50元/股要约收购

（1）17.26亿收购科华生物18.63%股权

5月11日公告全资子公司珠海保联拟通过协议方式购买 League Agent (HK) Limited 持有的科华生物95,863,038 股股份（ 18.63%），交易作价1,725,534,684 元，折合 每股18 元，比相比公告披露日前一交易日科华生物股价 16.90 元/股的溢价率为 6.5%，5月25日收盘价15.64元/股。

（2）拟收购珠海免税集团100%股份，交易作价未定

5月23日公告 格力地产拟向珠海市国资委、城建集团发行股份并支付现金购买其持有的免税集团 100%股权，具体作价未定。

（3）引入战略投资者 通用技术子公司通用投资

5月23日公告 拟以4.3元/股向通用投资非公开发行不超过1.86亿股（30%）引入战略投资者，集配套资金预计不超过 8 亿元，用于支付珠海免税集团收购的现金对价和标的公司项目建设。

（4）6.50元/股要约收购1.83亿

控股股东拟向格力地产自身以外的其他股东进行的部分要约收购。要约收购数量为1.83亿股，占格力地产发行股份总数的 8.89%，要约价格为 6.50 元/股。

2、珠海免税集团介绍

珠海免税集团国内仅有的4家获得国务院批准在口岸经营免税品业务的国有企业之一，国内唯一一家全资拥有免税、有税、保税（跨境）三大业务的免税商，是华南区域口岸免税行业龙头。

（1）口岸免税以烟酒为主，外延发展商贸、仓储、电商等业务

主要经营免税品销售业务，销售商品涵盖烟类、酒类、香水化妆品等多个品类，烟酒类产品占比为80%-90%之间，为公司核心产品，对标港澳市内零售市场，价格较日上与港澳具有明显优势。香化产品则占比较低，且定价缺乏竞争力。除口岸免税外，珠免外延发展商贸、仓储、电商等业务对核心业务形成支撑。如旗下的珠海国贸购物广场打造口碑优势、大鹏仓储物流实现供应链支持、珠海汇真商务助力开拓线上渠道。

（2）核心门店稳定发展，布局粤港澳大湾区免税商业

珠海免税目前共拥有十家免税店，按口岸划分包括珠海的拱北、九洲港、横琴、跨境工业区四个口岸和天津滨海国际机场。此外，免税集团亦经营位于广东省珠海市的吉大免税商场及国贸购物广场。拱北口岸免税店已发展成为亚太地区单体面积最大的陆路口岸免税店，在中国南部口岸免税市场占据龙头地位，面积达3000 平方米。拱北口岸每年的出入境人数达到1.5 亿人次左右，占全国每年出入境总人数6 亿人次的1/4。为享受港珠澳大桥区域红利，珠免先后开通珠港口岸出境免税店与珠海公路口岸珠港进境免税店。此外，珠海“横琴旅游岛”将参照海南，打造国际旅游岛，远期还将推广到整个珠海。天津滨海国际机场进境免税店则实现了集团布局全国性免税业务的历史性突破，填补了在机场免税业务上的空白。

（3）2019年净资产超35亿元人民币，免税品销售体量已跃居全国第二。2018-2019年营业收入22.56亿和 26.69亿，归母净利润为6.43亿和9.44亿。

（4）免税行业牌照稀缺，具有确定性强、利润率高、成长性好的优势，资本市场给予免税企业的估值非常高。免税业上市龙头中国国旅旗下中免公司是国内最大的免税运营商，2009年上市初期，中免公司与珠海免税规模相当，上市后完善了公司治理和激励机制，利用资本市场的融资优势和支付手段优势，通过系列资本运作，快速扩大了免税业务经营规模，市值增长了834.25%，历史平均收益率达35倍，中国国旅持有资产较上市前增值率达到2927.95%。

3、科华生物介绍

首家登陆深圳证券交易所中小板的体外诊断领域的上市公司，主要从事体外诊断试剂、医疗检验仪器、真空采血系统三大领域的研生销，主要产品包括体外临床免疫诊断试剂(包括快速诊断试剂)、体外临床化学诊断试剂、体外核酸诊断试剂，主要用于临床医院的化验检测，采供血系统献血员的筛选，以及边防海关、疾病预防控制系统的相关人群检测等。体外诊断仪器的技术水平始终处于国内领先地位。涉及新冠概念：公司控股的天隆公司向多地疾控中心供应新冠病毒核酸检测试剂盒。

4、通用投资介绍

中国通用技术集团全资子公司，主要从事境内外市场投资业务。

中国通用技术集团是国务院直接管理的国有重要骨干企业，核心主业包括贸易与工程承包业、医药健康产业、技术服务咨询与先进制造业，通用技术集团从事贸易业务的子公司在相关行业或领域处于领先地位。通过长期的进出口贸易业务，子公司市场遍布一百六十多个国家和地区，累计完成进出口总额逾千亿美元，能够为免税集团在商品采购方面提供市场、渠道、品牌等战略性支持。通用技术是国资委批准的以医药健康为主业的3家中央企业之一，在医药工业领域拥有国内领先的研发生产平台，系国内医药工业领域前五十强；在医药国际贸易领域始终保持行业领先地位，系医药商业领域国内第五大分销集团。通用技术集团拥有近百家医院，接近三万张床位，在综合医疗服务领域拥有一千多家医院客户和六十多家国际顶级医疗机构合作伙伴。

5、格力地产介绍

主营房地产业务及海洋经济产业，房地产业务经营模式以自主开发销售为主，主要产品为中高端住宅。海洋经济产业方面，受托建设洪湾渔港项目，同时在珠海洪湾中心渔港开港并由公司负责运营的基础上开展渔获销售业务。2017-2019年扣非净利润为6.71亿、4.99亿和5.13亿。本次并购后格力地产将形成 免税+生物医药+房地产三大核心板块。