一、主营业务
公司主营业务为食品调味料的研发、生产和技术服务,持续以贴近市场的强 大研发能力为驱动,致力于为餐饮企业、食品工业企业与家庭消费者提供高品质 全方位的风味及产品解决方案,主要产品包括复合调味料、轻烹解决方案和饮品 甜点配料等。
公司在复合调味料领域深耕多年,在行业内具有很高的知名度,不断将国际 经典风味引入中国市场,持续不断地向市场推出新产品。除复合调味料外,公司 产品应用和类别逐步扩展,推出各式风味的轻烹料理酱包、轻烹料理汤包等轻烹 解决方案以及果酱、爆珠、晶球和粉圆等多款饮品甜点配料。目前公司研发和生 产的产品覆盖了裹粉、面包糠、腌料、撒粉、调味酱、沙拉酱、果酱、调理包、 果蔬罐头、烘焙预拌粉、即食饮料等十余个细分品类,每年向客户提供千余种单 品。
公司始终秉承顾客第一,品质至上的理念不断开拓创新,已通过 ISO9001 质量管理体系、FSSC22000 食品安全体系、HACCP 体系等认证,达到国际化 安全和品质标准。公司与国内外知名餐饮连锁和大型食品工业企业建立了长期稳 定合作关系,获得了广泛认可和好评,如肯德基、必胜客、麦当劳、德克士、汉 堡王、达美乐、圣农食品、泰森中国、嘉吉和正大食品等。此外,公司产品线不 断拓展丰富,与现制茶饮连锁企业和互联网食品创意企业开展合作,如喜茶、大 希地等。公司服务主要客户举例如下:
公司及公司主要团队人员多次被百胜中国颁予“造桥人奖”、“金锅奖”, 被麦当劳颁予“‘金’诚合作大奖”,被泰森中国和正大食品评选为优秀供应商 等。2020 年,公司荣获百胜中国“持续创新奖”、“R.E.D 创意奖”和“百胜中 国质量奖”等多项荣誉。
此外,公司把握餐饮市场趋势,积极与创新型供应链和互联网食品创意食品 企业开展深度合作,为其提供定制化研发服务和高质量产品,帮助众多新兴品牌 实现了产品端和品牌端的全面优化,公司亦逐步提升为以创意输出为本源、研发 赋能为核心、生产销售为价值体现形式的专业风味及产品解决方案服务商。
随着公司业务规模的增加,为满足市场需要,该阶段公司新建山东生产基地 年产 1.4 万吨固态调味料产线和 6,600 吨面包糠项目投产,新建浙江嘉兴生产基 地主要用于未来轻烹解决方案和饮品甜点配料新产品的生产。截至本招股书签署 日,公司已建成了行业内技术和设备水平领先的现代化工厂,年产量在 4 万吨以 上,逐步成为行业领先的风味及产品解决方案服务商。
二、公司所处行业的基本情况
(一)发行人所属行业
根据中国证券监督管理委员会《上市公司行业分类指引》(2012年修订), 公司属于“C14”之“食品制造业”。根据国民经济行业分类(GB/T4754-2017), 公司所属行业为制造业(C),细分行业为食品制造业(C14)中的调味品、发 酵制品制造行业代码为(C146)。
三、竞争对手
1、味好美
1889 年,Willoughby M. McCormick 在美国马里兰州巴尔的摩市创立了创立味好美(McCormick & Co. Inc)。1896 年,味好美收购了位于美国费城的 F.G.Emmett 香料公司,并自此进入香辛料领域。味好美在美国纽约证券交易所上市,目前味好美公司在全球超过 150 个国家面向消费者和餐饮服务共拥有超过 30 个品牌,为全球香辛料龙头企业。其中全球性品牌味好美(McCormick)主要生产各类香辛料、菜品调味料、调味酱等各类调味品。根据味好美年报,2020 年味好美的营业收入为 56.01 亿美元。
2、凯爱瑞集团
凯爱瑞集团始于爱尔兰的一家乳品合作商店。凯爱瑞集团在爱尔兰证券交易所上市,为国际领先的食品配料公司以及欧洲市场食品供应的领军者,在全球 140 多个国家提供超过一万五千多种食品、食品配料以及香精香料产品。是全球最大的食品配料和香精生产商之一。根据凯爱瑞集团年报,2020 年凯爱瑞集团的营业收入为 85.52 亿美元。
3、日辰股份
日辰股份成立于 2001 年,于 2019 年在上海证券交易所挂牌上市,主要从事主要生产酱汁类调味料、粉体类调味料以及少量食品添加剂,根据 2020 年年度报告,2020 年其营业收入为 2.63 亿元。
4、安记食品
安记食品成立于 1995 年,于 2015 年在上海证券交易所挂牌上市,主要从事调味品的研发、生产和销售,主要产品包括复合调味粉、天然提取物调味料、香辛料、酱类、风味清汤等五大类 500 多个品种。根据 2020 年年度报告,2020 年其营业收入为 4.20 亿元。
5、天味食品
天味食品成立于 2007 年,于 2019 年在上海证券交易所挂牌上市,主要从事川味复合调味料的研发、生产和销售,主要产品包括“大红袍”、“好人家”、 “天车”、“羊羊羊”四大系列产品。根据 2020 年年度报告,2020 年其营业收入为 23.65 亿元。
6、千味央厨
千味央厨成立于 2012 年,于 2021 年在深圳证券交易所挂牌上市,公司主营业务为面向餐饮企业的速冻面米制品的研发、生产和销售,公司速冻面米制品按照加工方式可分为油炸类、烘焙类、蒸煮类、菜肴类及其他四大类,具体产品包括油条、芝麻球、蛋挞皮、地瓜丸以及卡通包等。根据 2020 年年度报告,2020 年其营业收入为 9.44 亿元。
7、鲜活果汁
鲜活控股股份有限公司成立于 2012 年在台湾证券交易所挂牌上市,股票代码为 1256.TW。根据鲜活果汁年度报告,鲜活果汁持续扎根餐饮饮料供应链产业,发展以水果原料、口感添加物为核心,并致力于研究市场流行趋势,推出更具有时尚特色的新产品,如植物蛋白、功能元素晶球、新零售饮品等。根据 2020 年年度报告,2020 年其营业收入为 8.08 亿元。
四、发行人报告期的主要财务数据及财务指标
2022年1季度 2021
营业总收入(元) 4.24亿 15.78亿
净利润(元) 4185.80万 1.85亿
扣非净利润(元) 3999.66万 1.75亿
发行股数 不超过4,001 万股
发行后总股本 不超过40,001.00万股
行业市盈率:33.19倍(2022.6.28数据)
同行业可比公司静态市销率估值(不扣非): 50.47(日辰股份)、52.13(安记食品)、109.57(天味食品)、53.86(千味央厨) 去除极值52.15
同行业可比公司动态市销率估值(不扣非): 74.36(日辰股份)、201.31(安记食品)、51.18(天味食品)、40.90千味央厨) 去除极值55.48
公司EPS静态不扣非:0.4625
公司EPS静态扣非: 0.4375
公司EPS动态不扣非: 0.4186
公司EPS动态扣非: 0.3999
拟募集资金:46,000.00 万元,募集资金需要发行价 11.50元,实际募集资金: 4.02亿元。
募集资金用途:1 嘉兴生产基地(二期)建设项目、2 信息化中心建设项目、3 补充流动资金
行业市盈率预估发行价: 14.52元,可比公司预估市盈率发行价静态: 22.82元,可比公司预估市盈率发行价动态:24.27元。
上市首日股价20%12.06元,44%14.47元,流通市值:4.83(核准制)
价格区间23.22元,最高31.13元,最低17.12元。是否有炒作价值:无
实际发行价: 10.05 元,发行流通市值4.02亿,发行总市值40.20亿.
上市首日市盈率: 24.01倍。行业市盈率是否高估: 否 可比公司市盈率是否高估: 否
是否建议申购: 申购吧。
抄发行公告可比公司: 日辰股份、宝立食品、安记食品、天味食品、千味央厨
你是否有战略配售: 无
股是否有保荐公司跟投: 无
痴控股股东: 杭州臻品致信投资合伙企业(有限合伙)
哥实际控制人: 马驹、胡珊、周琦、沈淋涛
哥上市首日开盘价?,溢价率%?,流通市值?。
的所属申万行业:食品饮料 — 调味发酵品Ⅱ
请上游主要为养殖业、种植业、农产品加工业、食品及食品添加剂制造业。
注下游主要为餐饮行业、家庭消费和食品工业。
明出处关键词: 公司在裹粉、腌料、撒粉、调味酱、沙拉酱等复合调味品领域保持较强核心竞争力,在该领域具有相对竞争优势。
餐饮行业、复合调味料行业、调味品行业
1、复合调味料 2、轻烹解决方案和饮品甜点配料
竞争对手:74.36(日辰股份)、201.31(安记食品)、51.18(天味食品)、40.90千味央厨) 去除极值55.48
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风险揭示:股市有风险,投资需谨慎。请您务必对此有清醒的认识,认真考虑是否进行证券交易。投资建议内容仅供参考,不构成直接买卖建议,投资者须对其投资行为进行独立判断。