1、公司官网透露2020年业绩历史新高!!
2、业务构成。
a.轨道交通:线上料,支座,橡胶制品,戴尔克的轨道减震系统(这个其实真是挺牛逼的,卖到全球了,而且据说开始做建筑减震了)。以上坊间听说的,该部分利润稳定,且还有空间。对标震安科技!
b. 风电:基本就是风电叶片,今年整个爆发了,看了之前风电统计,新材风电在海上和海外比例不高,这个行业和国家政策有关,21年据说看海上风电。新材21年据说也在朝双海方向侧重,大概率还会不错。猜想可能因为主要保株洲所风电部的供应和利润,所以风机叶片这虽然营业额上去了,但利润和其他风机叶片企业相比,一直不咋地。如果完全市场化定价,利润应该也有空间。(PS:今年风电叶片收入大概率做到国内营收规模第一)
c. 博戈公司:汽车重要配件生产商,也算细分行业龙头,前些年一直被这货拖累,看了商誉 基本上到了19年减值基本完成,今年疫情导致营业额降低,但博戈对中国铁路和汽车行业的业务拓展有很大进展,查了网站,博戈公司一直是一家全球企业,在美国欧洲都有工厂,在上海工厂也不小,作为全球领先的配件制造商,在中国市场潜力还有很大挖掘空间。鉴于之前亏损,利润空间会更大。
d. 研发中心:或许这才是我看好这个公司的根本原因,研发部相当于一个孵化器,不管是PI膜还是芳纶又或者其他产品,有了基础材料的研发和投入,才有可能让实验室—中试—量产一蹴而就,新材料方面我国在相当一部分领域还受制于人,新材这种企业对于新材料研发的支持和投入业内应该都知道,之前吹牛逼说200个博士,其实不用200,只要有20人的团队有针对性的进行科研,出成果也是早晚的事,新材业务的第四极,第五极也行早晚会出现。
e.作为中车旗下核心研究所的子公司,存在改革预期
综上,目前新材的主营业务均为细分行业的头部区域企业(前五)。基本面来看,央企财务报表相对可信,短期按照3.2亿利润估值,给到30pe,市值要到96亿,现在还有40%空间。中长期看,新能源汽车,新能源,城市轨道交通等热点福利一直没辐射到新材,别的都涨到天上去了,这个还趴着,乐观一点看到200亿