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【迈为股份】2022H1业绩预告高增,
韭菜篮子
2022-07-06 23:07:32
技术迭代期HJT整线设备龙头具备高业绩弹性【东吴机械】 👉2022H1业绩预告高增,充分受益下游扩产高景气。 1⃣受益于光伏高景气,公司预告2022H1归母净利润为3.3-4.2亿元,同比增长31%-67%;扣非归母净利润为3.3-4.2亿元,同比增长37%-75%,主要系收到政府补助影响金额约为500万元。 2⃣2022Q2单季归母净利润区间为1.5-2.4亿元,同比增长14%-82%;扣非归母净利润为1.5-2.4亿元,同比增长31%-108%。我们认为随着公司HJT整线设备订单逐步确认收入,将为公司业绩提供新增长点。 👉HJT降本增效加速推进,迈为股份作为HJT整线设备龙头弹性最大。 2022年以来,华晟(4.8GW)、印度信实(4.8GW)、金刚玻璃(4.8GW)、华润电力(3GW)、隆基(1.2GW)均积极推进GW级HJT项目建设,7月5日爱康科技再宣布1.2GW扩产。我们认为2022年是HJT降本增效加速推进的一年,维持2022年全行业扩产20-30GW扩产预期不变,我们预计2022年底HJT电池片的单W生产成本与 PERC打平,2023年开始全行业扩产爆发&主流大厂将开始规模扩产。若假设龙一迈为股份市占率70%+,即迈为股份2022年近20GW HJT订单,光伏主业可达80亿元HJT订单规模。 👉半导体设备项目加速建设,谱写平台化布局新篇章。 迈为于2022年5月20日公告公司及子公司珠海迈为拟投资建设“迈为半导体装备项目”,计划投资总额不低于21亿元,计划用地210亩;7月5日公告珠海迈为以0.88亿元取得约240亩土地使用权(50年)。依托印刷、激光、真空三大平台型技术,公司由光伏HJT整线设备龙头延伸至半导体、OLED设备领域。 1⃣半导体设备方面,公司产品包括晶圆激光改质切割设备、晶圆激光开槽设备、晶圆研磨设备等。2021年迈为与长电科技、三安光电就半导体晶圆激光开槽设备先后签订了供货协议,并与其他五家封测企业签订了试用订单。 2⃣OLED设备方面,公司2017年9月进军 OLED 行业,自主开发了柔性屏激光切割设备、柔性屏激光异形切割设备、Cell激光修复设备等核心制程设备,主要是Cell和Module环节的激光布局。2021年12月17日,迈为股份中标京东方的第6代 AMOLED 生产线项目,将供应两套自主研制的 OLED 柔性屏弯折激光切割(Bending Cut)设备。 👉盈利预测与投资评级:我们预计公司2022-2024年归母净利润为9.19/13.99/21.69亿元,对应当前股价PE为94/62/40倍,维持“买入”评级。 👉风险提示:HJT设备扩产不及预期。

声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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迈为股份
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