提纲：

一、行业题材：

生物质发电：今年首批生物质补贴达去年全年75%；

机器视觉：华为将于8月召开机器视觉产业峰会；

PCB：新能源汽车使用面积大增，成本下降；

二、涨停解析：

三、一字板研究：

四、机构净买入：

五、明日复牌：

赣能股份：复牌+火电。

正文：

一、行业题材：

生物质发电：今年首批生物质补贴达去年全年75%

1、事件驱动：国家电网公司7月15日发布《国家电网有限公司关于2022年年度预算第1次可再生能源电价附加补助资金拨付情况的公告》，2022年年度预算第一次请款，其中生物质发电33.52亿元占比8.39%，发放加速占比提升。生物质补贴力度增大、占比提升，体现出双碳背景下生物质能发电生态价值逐步受到重视。

2、补贴影响。《公告》中明确相关资金将在财政部补助资金到账后，对纳入补贴目录或清单且满足结算调价的各类项目进行转付。对于生物质发电项目，按照各项目并网之日起至2021年底应付补贴资金，采取等比例方式拨付。预计早期项目回款金额量大，坏账冲回对当期利润增厚显著。生物质发电分为农林生物质发电、垃圾焚烧发电和沼气发电，首要关注垃圾焚烧行业先行企业。

3、长期影响。补贴仅是短期改善现金流，政策明确新项目竞争配置，按补贴退坡幅度由高到低排序纳入，市场化机制加强，补贴退坡促进垃圾处理费调升。垃圾收费制度下处理费上涨部分将转移至居民端，垃圾处理费划转至税务部门征收，未来对于相关公司处理费上涨，顺价逻辑得到加强。具体若由居民完全承担，则人均垃圾处理费为1.82/2.13/2.43元/月。

4、现金流改善在即。2012-2021年垃圾焚烧CR10由55%提升至60%，大量项目投产带来21年垃圾入库量同比显著增加，同时上网电量也同比增加，21年中国天楹、海螺创业、旺能环境的吨上网电量增长明显，同比分别+11%/+9%/+8%至262/308/291度/吨。预计未来两年相关公司将逐步强化运营属性，资本支出占比下降，经营性现金流改善在即。

5、相关公司。整体行业步入成熟期，集中度和运营效率提升。补贴使得现金流改善在即，部分公司布局新能源值得关注：如伟明环保进军高冰镍和正极材料领域、旺能环境切入动力电池回收等此类公司，有望打造第二成长曲线。

相关重点公司有：

机器视觉：华为将于8月召开机器视觉产业峰会

1、事件刺激：7月15日早间，华为机器视觉官方微信号发布，8月8日，华为将举办机器视觉产业峰会暨新品发布会。7月20日，国内将举办一场智能边缘视觉高峰论坛，议程显示，华为机器视觉军团相关负责人，将发表机器视觉方面的主题演讲。

 “华为机器视觉”由“华为安防”2020年2月改名而来，以好望为品牌名称，目前已推出好望云服务。

2、机器视觉：通俗地讲，就是用机器代替人眼来做测量和判断。其利用光源、镜头、工业相机来负责图片采集，将被检测的目标转换成图像信号。机器视觉相较人眼具有显著优势，被广泛应用于消费电子、半导体、锂电、光伏等领域。

3、市场空间：浙商证券研报称，预计中国2025年机器视觉行业市场规模为246亿元。根据前瞻产业研究院的数据测算，预计2020至2025年机器视觉行业年复合增长率达到25.5%。

相关公司：

安联锐视：公司是华为机器视觉业务的JDM合作伙伴。

矩子科技：公司在互动平台透露，公司为华为等企业或其代工厂商提供机器视觉设备。

联合光电：公司与华为在多个领域有深入的合作，包括机器视觉产品及智慧显示屏产品。

利和兴：公司为主要客户所提供的智能制造设备涉及机器视觉技术等领域，公司2020年第一大客户为华为。

凌云光：公司主营分为机器视觉和光通信两大块。其中手机领域公司长期服务于苹果公司、华为、小米等产业链。

银浆技术：公司与华为在杭州进行全息路口试点的合作，是由华为机器视觉产品提供交通物理世界感知能力，由银江技术信号专家产品进行计算。

虹软科技：国君计算机表示公司是车载视觉龙头，现有视觉模块超过10个，和国内几乎所有主机厂都有合作，公司在高通平台座舱视觉市占率超过70%。主要客户包括三星、华为、小米、索尼等全球知名手机厂商。

格灵深瞳：曾多次获得 “道路车辆图像特征人工智能识别算法竞赛”奖项，4月18日公司在互动表示近日，公司与华为将在人工智能领域展开紧密合作。

（部分资料来自西部机械、公告、投资者调研）

PCB：新能源汽车使用面积大增，成本下降

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）

1、新能源汽车电动化

传统燃油车单车PCB平均用量约1平米，价值量约为400元。新能源车单车PCB使用面积增加至5-8平米，价值量约3000元，约为传统燃油车的6倍。其增量主要来源于：（1）动力控制系统（VCU、MCU、BMS）；（2）激光雷达、毫米波雷达等传感器；（3）轻量化趋势下，软板取代传统线束。

2、新能源汽车智能化

以特斯拉model3为例，配备8个摄像头、1个毫米波雷达和12个超声波传感器，PCB价值量在536-1364元之间，占整车PCB价值总量的21.4%-54.6%。

3、车用FPC

目前，FPC普遍应用于BMS连接方案，据高工锂电数据显示，通常每个电池模组需配一套CCS，每套CCS通常配备1-2条FPC，单车动力电池FPC价值量为400-600元。

4、成本下降

（1）铜：铜是PCB必不可少的原材料，同样也是覆铜板重要的原材料之一。2022Q1以来，铜价有所下降，PCB公司成本压力减小，盈利水平有所回升。

（2）环氧树脂：覆铜板的主要原材料，主要作为粘合剂，在覆铜板的成本结构中占比约26.1%。据华东市场环氧树脂主流价格显示，从2021年9月份的最高点38000元/吨下降到2022年6月份的21500元/吨，下降幅度为43.42%，未来随着供应的增加，环氧树脂价格有望进一步下降。

5、市场空间：据中汽协、乘联会汽车销量数据测算，2020年全球汽车PCB市场规模约为409亿元，预计2025年全球汽车PCB市场规模有望达到1044.55亿元，2021-2026年复合增长率为20.63%。

二、涨停解析：

每日涨停简图请至公社异动页面查阅。

三、一字板研究：

（一）新晋一字

恒大高新（6板）：垃圾焚烧炉防护+光伏发电

1、22年7月15日，国网发布2022年第一批补贴资金，其中生物质发电33.52亿元占比8.39%，发放加速占比提升。公司拥有垃圾焚烧炉管排防护相关的核心技术，已经攻克了垃圾炉燃烧高温管排腐蚀严重的难题，公司当前的HCMT冷焊技术已经大量应用于垃圾焚炉管排的防护，能使其使用寿命延长至原使用寿命的6至8倍。

2、公司位于京东园区的1MW分布式发电项目已并网发电，瑶湖基地项目计划建设2.2MW，实际已建设完成并网1.1MW，剩余1.1MW计划22年建设完成。公司分布式光伏发电项目是BAPV，是在公司原有的厂房屋顶安装光伏组件。

春兴精工（2板）：半年报预增+一体化压铸

1、22年7月14日晚公告，预计2022年上半年净利润1450万元~1650万元，同比扭亏。报告期内，公司新能源汽车业务收入较上年同期大幅上升。

2、公司新能源汽车业务主要是“三电系统”的精密铝合金结构件及钣金件，2021年营收占比45.22%。公司主要客户包括特斯拉，并已建立多年稳定的合作关系。6月29日互动，公司已与相关战略合作伙伴共同筹备开发一体化压铸项目。

3、22年7月15日，威马汽车参与猎豹汽车重整。据天眼查，公司实控人孙洁晓持有威马智慧出行1.83%的股份。

冠盛股份（首板）：半年报预增+赛力斯

1、22年7月15日晚公告，预计2022年上半年净利润为1亿元，同比增长55.69%；扣非净利润8284.56万元，同比增长99.64%。报告期，公司营业收入实现预期增长，毛利率同比显著提升。受益于美元对人民币汇率波动，财务费用同比大幅下降。

2、公司主要产品包括等速万向节、传动轴总成、轮毂轴承单元等多个系列，新能源整车厂目前已经有在合作的有金康赛力斯问界M5车型、威马等。公司产品销售以欧美地区为主，营收占比达70%以上。

得利斯（首板）：趣店供应商+预制菜

1、22年7月17日趣店罗老板累计直播时长达到19小时21分，根据蝉妈妈显示，单场累计销售额达到2.5亿，在这场直播过程中，一共派发了上百万份的一分钱酸菜鱼和水煮鱼。7月15日趣店美股上涨10.19%，截止7月18日18时，盘前交易上涨57.98%。

2、公司是趣店的供应商；2021年预制菜产能约为3万吨，在建产能有15万吨，其中山东本部拥有10万吨产能，并已开始部分试生产；陕西基地5万吨预制菜产能预计2022年7月投产，2022年底，预制菜产能将达到15万吨，预计于2024年实现满产。

*ST奇信（首板）：重整+装饰装修

1、22年7月15日晚公告，申请人康诺建工向新余中院申请对公司进行破产重整，并同时提出对公司进行预重整的申请。公司实控人是新余市国资委。

2、公司是一家集建筑装饰设计与施工及物联网平台、新材料研发与应用于一体的“健康智慧人居综合解决方案商”。

（二）T字板

同为股份（2板）：半年报预增+安防设备

1、22年7月14日晚公告，预计2022年上半年净利润3500-4500万元，同比增长72.89%-122.28%，公司AI产品占比逐步提升，毛利率提升明显，上半年汇兑收益有所增加。2021年公司境外营收占比93.43%。

2、公司定位是面向全球的、可信赖的视频监控产品、技术和解决方案提供商，主要以ODM模式生产销售。2021年6月，美国联邦通信委员初步通过一项禁止5家企业（华为、中兴、海康威视、大华股份、海能达）向美国销售特定电信和监控设备的提议。2021年国内前2名的安防龙头企业海外营收354.74亿元，假设海外业务中美国市场占10%，对应市场规模35.47亿元（由于影响未知，并不意味着会失去全部美国市场），公司2021年营收仅10.04亿元，在中美贸易摩擦背景下，美国市场转单将为公司带来较大业绩弹性。

中铝国际（首板）：半年报扭亏+盐湖提锂

1、22年7月15日晚公告，预计2022年上半年净利润为5000-7400万元，同比增加1385.49%到2098.52%；扣非净利润5000-7400万元，同比扭亏。报告期业绩预增主要是公司严控成本费用，大力清收欠款。

2、公司是中国有色金属行业领先的技术、工程服务与设备提供商，业务涵盖工程勘察设计与咨询、工程及施工、装备制造、贸易等领域。公司具备盐湖提锂技术，子公司长沙有色冶金设计研究院主导设计了青海两个年产1万吨碳酸锂项目还签署了亚洲最大锂辉石矿山EPC总承包合同。

ST广田（首板）：恒大供应商+精装修

1、公司是恒大地产精装修工程的最大供应商，截止2021年底，恒大相关营收占比37.99%。公司恒大应收款合计102.17亿，减值准备51.08亿。公司22年5月被债权人申请破产重整，最新净资产不足5亿。因触及深交所“公司主要银行账号被冻结”条款，公司于22年7月12日被实施其他风险警示。

2、22年7月15日，中国恒大集团发布公告称，公司已接获复牌指引。此前，中国恒大称，公司预期将于7月底前公布初步重组方案。

（三）一字、T字连板

（详情请见昨日笔记）

*ST博天（5板）

四、机构净买入：

（特别提示：目前部分机构买入席位背后系量化基金、私募资管等非机构身份，仅供参考）

鼎胜新材（4.24亿，7.56%）: 动力电池箔+业绩增长

1、公司通过空调箔转产和产能布局，未来规划占据电池箔行业50%产能份额，今年目标12万吨，明年20万吨。目前公司一家独大，市场上国内能做出来的企业不多，万顺上半年也仅有8000吨左右，其他厂商更少。

2、公司7月14日公告，2022年上半年净利润为5亿元到6亿万元，同比增长284.48%至361.38%。

意华股份（2.27亿，7.5%）:汽车连接器+业绩增长

1、换电行业的蓬勃发展为新能源车带来了增量部件换电连接器，预计2025年中国市场换电连接器市场空间约为21.9亿元。苏州远野专项负责汽车连接器业务，公司为吉利、比亚迪等供货。

2、7月14日晚公告，上半年净利同比增长138.95%-198.69%。意华新能源是具有核心技术的光伏跟踪支架提供商。

招商南油（1.81亿，涨停）:油价上涨预期

1、拜登寻求沙特等国提高原油产能以缓解美国面临的高通胀局面，但从效果看，本次访问没有同相关国家达成任何预期成果，9月布伦特涨2.06报101.16美元/桶，涨幅2.1%。

2、二季度VLCC运输业务环比改善，成品油运市场维持高景气度。公司油品运输业务占比73%，国际成品油运价大幅上涨可使公司外贸业务收入明显增加。

华亚智能（7980万，5.94%）:业绩增长+储能

1、7月14日晚公告，预计上半年净利润同比增长40%-60%。其中Q2归母净利润同比增加38.5-71.9%。

2、公司在光伏逆变器结构件产品方面的主要客户是SMA和爱士惟，在储能设备结构件产品方面的主要客户是阿诗特。马来西亚子公司目前处于试生产阶段，部分产品和储能方面相关产品已经处于正常量产和供货状态。

望变电气（6892万，1.22%）:取向硅钢+变压器

1、公司产品多样，在配电网改造持续推进的背景下，节能型变压器需求上升，短期内取向硅钢供给偏紧。预计公司2022-2024年归母净利润分别为2.66、3.88、5.68亿元。（220622兴业证券）

2、取向硅钢主要用于变压器（铁心）的制造，占单台变压器成本的30-40%，还可应用于大型电机（水电、风电）等领域。公司取向硅钢2021年实际产出超10万吨，产量排名全国第四，民营生产企业中产量排名第二。公司新建8万吨高磁感取向硅钢项目目标牌号为中高牌号。

京山轻机（6210万，涨停）:钙钛矿电池蒸镀设备+HJT

1、钙钛矿光伏电池效率高，公司表示HJT清洗制绒设备和金石有战略合作、钙钛矿设备和TOPCon设备以公司自己研究为主。客户认为公司的HJT清洗制绒设备性能指标达到要求，可以大规模量产。

2、公司控股子公司晟成光伏钙钛矿电池团簇型多腔式蒸镀设备现已量产，并成功应用于多个客户端。

双星新材（5369万，涨停）: PET铜箔+新材料膜

1、PET铜箔诸多优势未来有望替代传统铜箔大规模应用，目前产品处于下游验证阶段，通过后有望快速释放产能。公司具有从PET基膜到磁控溅射再到电镀的一体化优势，PET铜箔单位成本约3.5元/平米，保守单价6元，合理单价8元。23年若PET铜箔渗透率为3%，对应PET铜箔需求量约为4.7亿平米，保守市场收入空间约28亿元。

2、公司今明两年将逐步投产强化PET基材6条线共20万吨产能，PETG逐渐替代传统PVC，应用前景广阔，公司下半年将新增10万吨产能，扩产至15万吨。光学膜板块，公司50万吨项目中的剩余20万吨产能已于22年H1逐步投产到位。

3、机构预计公司Q2业绩保持两位数增长，全年毛利占比预计从去年的75%上升至90%以上。（0718建投化工）

永茂泰（4423万，涨停）: 一体化大型压铸材料

1、22年7月14日晚公告，子公司拟5.7亿元投建高性能铝合金材料项目。项目将新建年产10万吨再生铝新材料项目及年产6万吨汽车用液态铝合金项目，免热处理铝合金材料的技术，主要生产用于一体化大型压铸的免热处理铝合金材料。

2、公司子公司芜湖瑞鹄汽车轻量化技术有限公司的轻量化零部件产品涉及一体化压铸技术，部分产品已取得客户定点，目前正在产品开发和生产准备中，预计2023年投产。

中科环保（4089万，14.29%）: 垃圾焚烧发电

1、国家电网公司7月15日发布公告，2022年年度预算第一次请款，财政部共预计拨付公司可再生能源电价附加补助资金399.37亿元，其中生物质能发电33.5亿元直逼风力发电的1/3，是此轮补贴的最大黑马。

2、公司是中科院旗下的生活垃圾焚烧发电企业，经许可垃圾处理能力共计13750吨/日，已投运项目处理能力7750 吨/日，主要以BOT、BOO等特许经营方式从事生活垃圾焚烧发电项目的投资-建设-运营。

陕鼓动力（3866万，8.54%）: 空气储能

7月14日江苏淮安465MW/2600MWh盐穴压缩空气储能项目通过评审。公司拥有高参数压缩机组技术，包括大型高温及低温压缩机技术、高压比轴流压缩机技术及大型国产化多轴齿轮箱设计技术等。目前公司具备向岩穴空气储能系统提供大型压缩机组及大型膨胀发电机组的设计及供货能力。

传艺科技（2362万，涨停）: 钠离子电池

1、22年7月12日互动，公司钠离子电池产品的应用领域比较广泛，包括储能，小动力两轮车等领域；公司目前已完成小试的钠离子电池产品的正极、负极材料及电解液配方均为自主研发。

2、全资子公司江苏智纬电子近日新增电池销售、储能相关业务。公司计划6月底厂房和设备招标，9月安装，10月调试，11月出产品，年底中试投产，明年一期2GW，二期8GW。

上海沿浦（2024万，涨停）:独供问界M7全套座椅骨架

1、22年7月4日华为发布会上，AITO品牌正式推出问界M7。公司是华为问界AITO汽车座椅供应商。截止22上半年公司已经获得60亿左右的订单。重庆沿浦一期项目为新能源汽车高级座椅骨架研发和生产，预计年产量15万辆份，月峰值2万辆份。

2、根据中信证券预测，若M7销量9万辆，公司2022年收入弹性为33%。

天津普林（1902万，跌停）: 天津AMC+PCB

1、此前全国强制停贷潮在全网持续发酵，AMC行业或将受益，周末事件已得到妥善处理，今日跌停。公司第二大股东天津津融投资服务集团拥有天津市唯一金融资产管理牌照。

2、公司专注PCB制造，可加工最小孔径0.2mm(8mil)、最小线宽0.076mm(3mil)、最高层数24层的多层板及1N1类型的HDI产品，是华北地区屈指可数的PCB企业。22年1月6日互动：公司投资近10亿元建两条PCB板生产线。

嵘泰股份（1636万，5.66%）:一体化压铸

1、6月15日公司与力劲集团联合举行首批超大型智能压铸单元采购暨战略合作签约仪式，拟向力劲采购第一批3套9000T超大型压铸单元。

2、全资子公司珠海嵘泰主要从事生产销售汽车传动系统、转向系统等压铸件、摩托车压铸件，嵘泰股份在国内汽车转向系统铝合金件的份额超过20%。

岳阳兴长（1619万，涨停）:半年报预增+MTBE出口

1、7月11日公告，预计上半年净利润2800万元-3200万元，同比增长133.16%-166.47%；业绩变动主要原因是国际原油价格上涨，公司主要产品价格与原料价差同比有所增加。 
2、公司是中南地区最大的MTBE生产企业，MTBE作为汽油调油重要原料，价格受汽油高价带动，且国外-国内高价差下MTBE出口套利空间良好，Q2以来国内出口量显著增加，公司MTBE产能为13.5万吨。

国力股份（1536万，涨停）:特斯拉+真空交流接触器

1、长期受益新能源、半导体、军工，新能源长线10倍以上业务增长空间，公司产品单车价值量600元左右，Model S和X持续交付，新能源车真空继电器公司市占率10%，预计2025年提升到30%，远期看新能源车业务毛利率能提升到30%左右。半导体设备刻蚀机电容器国内稀缺，军工不确定但可以关注。（0718财通电子）

2、7月1日公布投资者关系活动记录表表示，公司生产的真空交流接触器应用于光伏风能及储能领域，未来公司产品在这块的还有很大的市场空间。

五、明日复牌：

（特别提示：本栏目仅截止发文时刻公告复牌股，后续公告将延后添加）

赣能股份：复牌+火电

1、22年7月18日晚公告，除已披露事项外，不存在关于公司应披露而未披露的重大事项，或处于筹划阶段的重大事项，7月19日复牌。

2、7月11日晚公告，预计2022年半年度扣非净利润2937万元–4337万元，同比下降42.4%-61%。公司所属火电厂半年度综合标煤单价同比上涨24.62%，第二季度环比下降11.09%。

本文为公社团队集体出品，所有内容均来源于网络公开资料，仅做信息分享，无任何推荐之意，据此交易，风险自负。