（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）

1、驱动因素：

（1）22年7月19日盘后消息，5G应用“海上扬帆”行动计划云启航大会暨“海上扬帆”融合应用专委会成立大会在沪举行，上海明年所有三甲医院和高校将实现5G深度覆盖。

（2）22年7月19日盘中消息，工信部表示，按照适度超前原则，继续加大5G网络和千兆光纤网络建设力度。持续提升“双千兆”网络覆盖深度和广度，继续推进电信普遍服务，力争全年新建开通5G基站60万个，总数超过200万个。

（3）7月18日消息，拜登在访问沙特期间单独会见记者时表示，美沙合作开发5G和6G相关的网络技术，将超越包括中国在内的其他平台。

（4）7月15日，普天科技在机构调研时表示，运营商的5G建设比预期有所加速。

2、市场概况：

数据显示，我国5G基站总量全球占比已超过60%。截至2021年底，我国已累计建成并开通5G基站142.5万个，其中去年全年新建5G基站超65万个。

3、景气细分：

分析师认为，今年PCB、光纤光缆行业反转趋势有望显现。短期看5G基站建设提速，中长期看5G通信运维和下游应用领域。其中：

（1）5G基站：通信设备行业景气度将开始阶段性上行；

（2）光模块：预计高速光模块2022年的整体市场规模相较2021年会有20％的增长，增长较快的将会是200G、400G和800G，明年Meta元宇宙将是光模块需求最快增长点，总量将在400万台以上。预计到2025年，全世界的超算中心都将用到200G光模块。

（3）运营商及物联网：随着国内5G基站大规模建设逐步完善，5G下游应用有望同步打开，建议关注5G通信网络运营商和物联网模组商。

4、光模块相关公司：

中际旭创：100G/400G份额优势明显，800G再度占据先发优势，激光雷达逐步贡献；

新易盛：电信+数通，海外数通客户有望持续突破；

天孚通信：组件品类扩张打造平台化能力，光引擎+激光雷达等增量看点众多；

博创科技：10GPON重点受益，5G+数通值得期待。

（部分资料来自公社帖子、财联社、方正证券、招商证券等）