[申万宏源TMT-海康+大华+中控]
20211207:降准，海康+大华+中控性价比很高!
1206下午新闻披露，央行决定12月15日下调金融机构存款准备金率0.5bp,支持实体经济。更多及时纪要微信571117713
预计7月那次为上游涨价下缓解中游资金成本,本次或为下游需求。
海康威视:近期市场较多讨论宏观影响。分别考虑三大BG, 2022预期应更为乐观:
PBG或投资更多:根据十四五规划纲要, PBG需求将从安防大幅扩张，助推城市数字化转型(公共安全、城
市治理、交通出行、自然资源、 生态环保等)，且进入存量 监控设备替换高峰期,预计PBG将维持10%增速
SMBG或受益于下游努力提振:缺芯加速市占率提升，渠道库存健康。预计SMBG将保持1 5%左右增速
EBG: AI赋能高景气穿越周期，增速有望从20%左右加速至25%以上
大华股份:基本面与上文有相似之处,本月金股。此前中移动定增方案进展!
中控技术:大客户受益于“双碳节能减排”,广泛客户受益于本次降准刺激下游需求!
由于此前担心降速，PE已经较低! 以海康为例，预测21/22年PE分别仅为28/23倍!大华约16倍。此前智能
制造公司均受到宏观担忧，pe 下行。本次变化，可以让投资者经营重心回归方案化业务粘性/市占率,而非
一味担心宏观。