纯碱行业信息更新:下游重碱库存同比大幅下降，纯碱工厂 逐步进入检修季,纯碱价格有望强势_上涨

2022年光伏玻璃大量投产,持续拉动纯碱需求

浮法玻璃方面,在稳增长政策的持续推动下,多地购房政策、房企融资环境转暖,浮法玻璃并末出现大规模冷修情况。根据卓创资讯数据,目前浮法玻璃的日熔量为17.20万吨,较2021年同期有所增长。光伏玻璃方面, 2022年光伏订单排产情况良好,根据百川盈孚数据,光伏玻璃库存自2月中旬以来持续下降,截至4月8日,光伏玻璃库存为6.39万吨,较上周下降7.32%。随着光伏玻璃需求转暖,光伏玻璃投产进度明显加快。截至4月7日,全国光伏玻璃在产生产线共计260条,日熔量合计47,810吨,同比增加32.85% ,较2021年初增长近6000吨。4月8日,郴州旗滨光伏玻璃1200吨和荆州亿钧1200吨产线点火,光伏玻璃产能快速扩张,大幅拉动纯碱需求。根据卓创资讯数据,截至2022年3月底,重质纯碱原料库存为31.7天,较2021年同期下降8.7天,产业库存目前主要集中在纯碱工厂端。

2022年新增产能投产时间延期, 纯碱供需缺或进一步放大

根据卓创资讯数据,中盐红四方20万吨新增产能,由原先预计2022年4月投产,现延期至2022年底投放; .江苏德邦60万吨搬迁产能,由原先预计2022年6月投产,现亦延期至2023年上半年投放。另有20万吨联碱产能亦要到2022年底投放。随着新增产能投产放缓, 2022年纯碱供需缺口有望进一步放大 ,未来纯碱价格有望强势:上涨。另外,每年5-8月为纯碱的检修旺季, 2022年5月份,新都化工60万吨及湘渝盐化70万吨联碱产能将停车检修,预计5月纯碱开工负荷将环比下降,纯碱工厂库存有望进入去化阶段,价格或加速上涨。

受益标的:远兴能源、双环科技、中盐化工、三友化工、和邦生物、云图控股、山东海化等