1、近期，福建发改委发布《关于福建省2022年海上风电首批竞争配置连江外海项目递补中选资格的通知》，拟递补中广核、华润二家企业组成的联合体为连江外海项目中选企业，当时投标报价为0.26元/千瓦时。

2、今年7月福建发改委公示了海风项目的竞配结果，其中马祖岛外海上风电场（30万千瓦）中标电价为0.204元/千瓦时，连江外海海上风电场（70万千瓦）中标电价为0.193元/千瓦时，仅为福建省0.39元/度燃煤基准价的一半。而本次报价回归至0.26元/千瓦时，有望成为海风竞配报价回归理性的标志之一。根据我们测算，考虑海风平价进程中风机招标价格和吊装成本的回落，考虑届时1.2万元/kW的造价成本、4500左右的利用小时数和0.26元/千瓦时的电价水平，全投资内部收益率约为4.5-5%，初步满足项目收益率的可控要求。

3、回归行业层面，我们预计十四五期间国内海上风电新增装机超60GW。在海风装机规模高增的背景下，建议从如下2个角度出发：1）中长期确定性：首选海风赛道alpha属性相对较强的【东方电缆】；2）短期盈利弹性：建议关注具备大兆瓦生产能力的铸锻件企业【日月、金雷、恒润等】和塔筒环节【天顺、大金、海力等】。此外，在风机招标价企稳背景下，风机龙头【金风、明阳、运达、三一等】亦值得重点关注。

——【长江电新】