【信达通信蒋颖团队】移为通信（300590）Q4营收增速现拐点，电动两轮车智能化龙头蓄势待发！底部核心标的坚定推荐！

市场之前对公司业绩的不确定性存在一定担忧，根据公司业绩预告，2021年Q4单季度营收超3亿元，同比增长超78%，证明了公司在历经疫情、原材料涨价、运费上涨、汇率波动等不利因素影响后，经营逐步得到改善，拐点初现，从而打消了市场疑虑。

5G时代是万物智联的时代，一方面以小牛、雅迪为代表的2C端电动两轮车智能化率不断提升，一方面以Bird、Lime为代表的2B端共享滑板车已全部实现智能化，电动两轮车智能化已成为确定性行业发展趋势，未来成长空间广阔。

移为通信作为国内物联网终端龙头，具备研发实力+先发优势，在电动两轮车领域深耕发力，目前在2B端已与Bird、九号、朗博、欧凯等全球核心企业达成紧密合作，在2C端逐步发力，持续获得大订单。我们坚定看好移为通信作为电动两轮车龙头的长期发展空间。

盈利预测：预计公司2021-2023年净利润分别为1.72亿元、3.13亿元、4.56亿元，当前市值对应2022年PE仅28倍，2022年净利润增速约为82%，给予50倍估值，目标市值157亿，维持“买入”评级。