1.财务摘要

1）公司业务表现不好原因：智能手机尤其是安卓手机疲软，出货量同比下滑明显；智能手机降规降配；车载镜头尤其是芯片结构性短缺导致销售收入、毛利率、利润增速不及预期。

2）三费提升：整体费用今年上半年12.3%，比去年同期上升，销售费用1%比去年增加0.2%，R&D增加了2pp，原因主要是经济形势不好但公司在新兴战略业务投入大，根据经济形势做了开源节流但费用有刚性，公司没有大裁员还是为未来做准备。全年展望三费占比12%左右

2.Capex ：全年30个亿

1）10亿ARVR、车载、激光雷达新兴产品

2）3个亿用在扩产车载镜头

3）7个亿为美国公司扩产准备并做技术改造

4）5个亿在手机CCM自动化建设

5）5个亿是越南基础设施建设。

3.收入占比及毛利情况

1）手机业务占比下降，车载业务收入占比提升至10.2%，AR/VR上升至3.9%。

2）毛利率低较低：手机镜头和模组降规降配；出货量下降使规模效应不能够充足发挥。上半年整体毛利率和去年同期下降了4.1%。光学元件35.3%，光电部分11.6%，光学仪器增长到44.6%。

3）展望全年：智能手机尤其安卓阵营国内客户没有明显复苏迹象，车载可能会复苏（芯片供应好转）；手机镜头业务毛利30-35%，车载毛利率40%，手机摄像头模组毛利率10%，总体22年总体毛利率预计同比会下降。

4.光学研发进展

1）智能手机：

完成研发：一英寸波速混合主摄大镜头，2亿像素超薄镜头，100度以上超广角前置摄像镜头。

实现量产：超小超薄头部镜头用于折叠屏，两亿像素大像面，双自由曲面镜头超广角镜头。折叠屏当前摄像头像素质量不高，创新空间很大。

2）车载镜头：

完成研发：多款500万像素玻塑混合舱内摄像头，创新一颗镜头搞定DSM/OSM（500w像素玻塑混合镜头）

量产：3M玻塑混合侧视ADAS感应式，3M大光圈波速混合环视镜头，量产玻塑混合产品已经解决温漂问题。

3）新兴光学：

完成研发：基于microLED的小光机，已被客户选中

实现量产：新一代VR 6DoF空间定位镜头、VR pancake 大模块

5.光电研发进展

1）智能手机：

完成研发：内对焦模组（研发业内首款单片镜头对焦），可变光圈OIS模组

实现量产：超大像面OIS摄像模组

2）车载相关：

完成研发：8M像素A-PHY可解决降低传输线成本和提高带宽，5M乘客监测

实现量产：3M高清环视模组、8M像素环视模组，新增三个8M像素

3）机器视觉：

完成研发：3D视觉的MPU芯片封装在模组上出货。

实现量产：基于3D视觉方案的模组用在扫地机器人和商用机器人

6.光学仪器研发进展

显微镜：25x长工作距离多光子水镜（水镜取代油镜），近红外活体显微镜

智能装备：晶圆检测AOI设备

医疗领域：机器视觉检测染色体核型

7.研发投入

2022年上半年增加了363项专利到3334项。一共有116项是发明专利，截至6月底4064项专利在审核中。

8.主要产品线业务情况

1）手机镜头业务：1H22出货量6.5亿+同比下滑9.1%，6P以上同比增长20%，22全年同比预计下滑15%。

2）汽车业务：车载镜头出货量1H22达到3761万同比增长0.8%，下半年预计供应链改善，车载镜头22全年预计同比增加10-15%。

全球第一，在ADAS、高清环视、舱内检测等车载摄像头持续进行技术迭代创新，获得市场高度认可。

3）手机模组：展望22全年出货量同比下滑20%

4）新型光学业务：抓住元宇宙浪潮，积极开拓海外客户，AR/VR相关收入进一步增长。

9.展望未来

1）智能手机：行业需求虽然很疲软，但公司和客户没有停止影像升级需求，认为大像面主摄和可变光圈比较有前景；防抖有望成为刚需。

2）车载业务：摄像头、激光雷达、智能大灯、地面投射等都需求提高；车载镜头像素提高8M 10M 15M；自清洁需求提高，除雾除霜，自动加热，自清洁。激光雷达预计22-25年搭载率会显著提升，客户交流和拿到定点感受，公司为所有激光雷达厂商赋能，既可以帮忙做元件也可以帮忙做模组还可以做代工，一条龙服务；今年10个定点，累计30个。AR-HUD：今年定点10个，累计20个。展望22年全年10亿收入，做到的话认为可以独立发展。

3）VR/AR：主要有菲涅尔透镜和pancake方案，感知交互16颗，一类6DoF，另一类see-through，手势识别，加上互动类（眼球追踪、人脸追踪、人脸识别）。

4）Smarteye 3D：视觉MPU芯片流片成功，MPC板也做好了，smarteye SoC也马上要流片，期待有成果能够展示。

Q&A:

1Q：资产负债表看到机器设备预付款按半年增长80%，和北美客户有关？未来什么时间点到顶峰？

A：预付款含北美客户，还有其他新兴产品做布局。顶峰要根据业务发展状态来回答，有可能更大。

2Q：北美客户产能情况？

A: 产能规模没法给。和客户进展情况今年量产项目和去年比增加了，有更多未来项目会参与，今年与去年相比出货量会大幅提升。

3Q：镜头上半年-9%，全年-15%，下半年会比上半年恶化吗？

A:手机镜头指引下降15%，模组20%，大的背景和市场疲弱有关，有先后顺序。

4Q：资产负债表40亿美元负债划到短期，是不是在降杠杆？CAPEX会维持吗？

A:。美元债明年1月到期，手机市场疲软但是也存在比较多产品升级的空间，手机镜头和模组的分散化和平衡化还在进行，苹果份额希望提升，三星现在主要在高规格部分，希望份额提升。同时ARVR、汽车大赛道等新兴业务也在扩大，每年持续投资是存在的，Capex预计会继续提高。

5Q：车载除了镜头之外，模组、LiDAR、HUD和三月份预期指引变化？

A:车载摄像头部分全年10个亿不变。车载镜头全年10-15%指引。LiDAR应该没给指引，从拿到定点来看，和3月份指引相似，已经累计30个定点，但不是全是OEM，包括光学器件、光电组件和整体OEM，和三月相同。

6Q：VR pancake中主要的竞争技术优势？格局？

A:从结果来看，pancake目前全世界最领先公司定点给我们做。Pancake两个核心能力，都是偏振光膜，没做过光学的人不可能做，还有精密组装中类似于AA标定，是舜宇非常强的能力。

7Q： 扩产计划模组不扩产，手机镜头、模组产能计划改变？

A: 产能规划和三月比没有变化。手机镜头年初180kk/m，年底190kk/m，手机模组75kk/m不变，车载年初7.5kk/m年末8kk/m。

8Q： 手机镜头价格表现怎么样，未来价格策略怎么展望？

A: 手机镜头ASP同期比10-15点下降，今年下半年和上半年比平稳。

9Q：公司在指引比之前预判要低一点。公司是因为要保ASP和gross margin，而去丢市场份额？ASP和margin比投资人预测好一些，是项目做的比较好？

A: 我们现在基本上每个月OEM厂商在刷新数据。我们不是为了保ASP而去丢份额。所以目前看形式还是严峻，但回升的话也很快。基本策略维持一定市占率，维持高端研发。数据改变主要是安卓阵营变化很快。

10Q： ARVR上半年同比增长11%，今年50%成长能做到？

A: ARVR里面全年50%增长指引继续，没有变化。

11Q：车载镜头价格ASP怎样趋势？

A: 车载镜头ASP的确竞争对手多起来，价格竞争激烈，但同时技术升级提供空间，整个过程产品结构改善，全年7k-8k出货量，今年上半年ASP持平，稍增加，下半年稳定，长期看有机会提升。

12Q： 手机模组这块韩国客户，手机模组毛利率的趋势？

A: 如果行业比较正常10-12个点之间。

13Q：手机镜头模组毛利率下滑原因？

A: 降规降配是主要原因。

14Q：降规降配、产能利用率不足、同业竞争的变动下半年怎么看？

A: 降规降配不是长期存在的问题，手机整个量下降但摄像头功能还有提升空间。

15Q：上半年高规格手机镜头和模组在降规降配背景下出货量提升？

A: 我们产品结构改善意味着整体高端竞争力在提升，总量不变或者下降下，中高端产品力的提升。

16Q：车载镜头出货指引下调？

A:大的趋势不变，镜头搭载率持续提升，今年上半年供应链影响造成只有0.8%影响，下半年10-15%意味着要提高30%。

17Q： ARVR HUD可能未来超预期放量？

A: VR讲了很多年，我们认为还是有发展前景。VR后还有AR，有期望。上半年研发费用还是比较高。

18Q：激光雷达的竞争优势？如何评价和通讯行业做光模块光器件的竞争？收入指引？

A:我们也了解了光模块的情况，目前我们也在考虑硅光的事情，尤其在数据中心里面400G的封装，高于传统光模块、分立器件公司。我们的能力比他们好。更多光模块是光纤型激光雷达，整体我们组装的精度优势会好很多。我们都是mu级，一般光模块我们比他们好一些。我们从光学器件、镜头、棱镜、组装、AA、标定、OEM一条龙，我们和做激光雷达的人不竞争，我们只是赋能。

19Q：A-PHY技术介绍？

A: MiPi距离短，串行解串。他是MiPi的升级，目前第一步要做的不是解决芯片，而是车里线束贵，能不能不做是第二步要做的事情。定点很多大厂在做，volence以色列公司在做，很多ODM在关注，这方面有吸引力，不能说有定点但是在推进，今年下半年或者明年希望有成果出来。