朗迪集团:40亿净利润的甬矽电子,重估空间不亚于东方银星。
主要观点:
甬矽电子产能全部达产后,营收将达110亿,按照晶方科技38%的净利润率,对应40亿的净利润。若给予甬矽电子50倍市盈率估值,十年远期合理市值2000亿。朗迪集团持有10%的公司股权,对应200亿市值,价值重估空间将达10倍。
从5年的情况看,甬矽电子5年内营收目标70亿,对应28亿净利润,1400亿市值,朗迪集团持有140亿股权。
从2021年来看,甬矽电子营收为20亿,对应8亿净利润,400亿市值,朗迪集团持有40亿股权,看翻倍空间