提纲：

一、行业题材：

AR眼镜：Nreal消费级产品发布会明日召开；

油运:伊核谈判取得进展，伊朗石油解禁预期提升；

维生素：欧洲旱灾，有望催化维生素价格反弹；

二、涨停解析：

三、一字板研究：

四、机构净买入：

五、明日复牌：

ST中基：拟发行股份购买新粮艳阳天100%股份；

六、新股研究：

帝奥微(科创板新股)：主营信号链和电源管理模拟芯片。

正文：

一、行业题材：

AR眼镜：Nreal消费级产品发布会明日召开

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）

1、驱动：8月23日，消费级AR眼镜品牌Nreal将在北京召开中国首场AR眼镜发布会。届时，Nreal将展示其全新自研的3D显示、3D感知和3D交互等AR核心技术，并推出两款AR眼镜产品。其中NrealAir于8月22日获得TUV莱茵颁发的AR眼部舒适度权威认证证书。

2、Nreal：成立于2017年1月，总部位于北京，是一家引领创新的AR科技创业公司。2021年在消费级AR市场份额达到了75%，2022年上半年这一数据升至81%。针对此次在中国市场推出的两款产品，Nreal打造了全新的空间交互系统，并联合爱奇艺、咪咕、快手、蔚来等国内头部公司，共同开发定制丰富的AR内容和场景体验。

3、AR现状：AR目前主要有三种产品形态：头戴式、手持式、空间展示；在物理形态上，分为眼镜/头盔/手机。目前AR仍主要应用于B端场景，根据StrategyAnalytics数据，2020年AR81%的出货量来自于B端。

（1）芯片：22年上半年发布或上市的AR眼镜，大部分采用高通骁龙芯片。

（2）显示：目前Micro-OLED屏幕与自由曲面和BirdBath光学方案搭配较多。

（3）光学：由于AR眼镜既要看到外部的真实世界，也要看到虚拟信息，需要多加一个或一组光学组合器，通过“层叠”的形式，将虚拟信息和真实场景融为一体，互相补充，因此光学组件成本占比也较高。

（4）感知交互：2022年上半年发布AR眼镜中，消费端产品由于主打观影和信息提示场景，大部分不配备6DoF空间定位功能，而以陀螺仪头控、物理触控和语音方式为主。

4、市场空间：中泰证券表示，随着AR眼镜在光学、感知交互等领域实现技术突破，预计2024年将打开C端市场。据VR陀螺预测，2025年全球AR出货量将达到4800万台，经测算届时的市场规模有望达到259亿美元。

5、后续催化：谷歌眼镜即将测试

（1）7月底消息，谷歌宣布，计划从8月开始公开测试增强现实（AR）眼镜原型。按谷歌说法，这款眼镜配备有麦克风、摄像头以及透明显示器。其最大亮点是，可以实时翻译你听不懂的语言，把语音转换成文字呈现在你的眼前。

（2）8月17日新浪VR报道称，谷歌为其即将推出的AR智能眼镜产品发布了一份欧洲专利申请。在文件中，谷歌描述了一种智能眼镜设计，其中包含用于增强空间音频的“波束成形”麦克风，通过将音频输入从一个用户空间传输到另一个用户，提高了佩戴者的情境感知和方向意识。

6、相关公司：

机器人：新松创投参与Nreal融资，占比不祥。2017年子公司中科新松与Nreal.ai成立合资公司。

艾为电子：公司官网显示，NrealAir内置多颗艾为芯。

佳禾智能：公司与瑞欧威尔合作开发的AR眼镜已于今年第二季度出货，可转债募投项目之一“年产450万台智能眼镜项目”包括了音频眼镜、骨传导眼镜、AR眼镜等。

水晶光电：公司成功推出折返式模组、衍射光波导模组等一系列AR核心显示模组。

（部分资料来自中泰证券、砍柴网、新浪新闻、金融界等）

油运:伊核谈判取得进展，伊朗石油解禁预期提升

1、事件驱动：伊核协议有望达成；美湾持续放储；油运即将进入旺季。VLCC TCE环比上周增长91%至44601美元/天，大西洋航线出货集中，中东市场及美湾市场询价大幅增加，导致运力收紧，船东涨价情绪延续带动运价持续提升。

2、市场现状。7月美湾地区合计增加原油出口超60万桶/天，大西洋航线景气上行，运价由Suezmax、Aframax传导至VLCC。因欧洲天然气同比涨超10倍，欧洲国家急需寻求取代俄罗斯原油，致使美国石油出口量创纪录，美国原油库存大幅下降。而伊朗媒体12日报道，在确保能够满足关键诉求前提下，伊朗可以接受OPEC+同意的9月增产10万桶/日，若伊核协议谈判成功，供需关系有望得到改善。

3、供需情况。需求方面，俄油受裁导致成品油轮运距拉长；OPEC+同意增产，低库存情况下各国补库需求提升；四季度为传统旺季，中国复工复产进度加快。

供给方面，在手订单运力占比持续低迷、老船拆解预期以及船厂产能有限，油轮供应的缓慢增长可能会至少持续到2025年。

4、后续关注。OPEC增产进度；伊朗解禁后老船生存空间或被挤压；VLCC拆船进度；俄乌冲突引发的航道改变新需求。

5、相关公司：中远海能(盈利弹性较大)；招商南油(MR 船型为主，受益于成品油及中小船市场景气提升)；恒通股份(LNG 物流为主)；招商轮船(VLCC平均船龄优于市场)

（部分资料来自招商交运、中信证券）

维生素：欧洲旱灾，有望催化维生素价格反弹

1、事件刺激：维生素个股今日异动，浙江医药涨停、花园生物、新和成等股价强势。

根据欧洲干旱观测站，2022年，欧洲旱灾或为500年来最严重的一次，超过了2018年的干旱程度。极端天气导致莱茵河水位不断下探，本周一德国莱茵河考布水位已降至30厘米的极低水位，距离2018年“历史性断航”的25厘米仅有5cm，根据RhineForecast.com的预测，莱茵河水位在未来几日或突破25cm的断航水位线。

2、欧洲是全球主要的维生素供应之一，维生素占到全球的45%，其中维生素A占比51.2%，维生素E占比36.4%。

2018年莱茵河断航期间，VA及VA原料柠檬醛运输受阻，VA价格从247.5元/吨上涨至525元/吨，涨幅112.12%，2022年莱茵河面临断航危机，有望催化维生素价格重现2018年的上涨趋势。

3、当下维生素价格指数处于历史底部区间，价格指数处于历史2.9%分位，据博亚和讯数据，截至8月19日VA价格112.5元/千克，VC价格25.5元/千克，VE价格82.5元/千克。具体国产维生素A/E/D3收报112.5/82.5/62.5元/千克;VC粉收报25.5元/千克;维生素B1/B2/B6/B12报141/92.5/115/116元/千克，均较前周持平。

相关公司

1）浙江医药(148亿):VA(50万IU)产能5000吨、VE油产能20000吨。

2）花园生物(109亿):拥有VD3产能3600吨。此外，公司是除帝斯曼外唯一能够规模化生产25-羟基VD3产品的企业，设计产能年产100吨(粉)，金西科技园将扩产至年产1200吨(粉)。

3）新和成(710亿):国内维生素龙头，拥有VA(50万IU)产能10000吨、VE油产能20000吨;在建维生素(B6)6000吨/年、维生素(B12)3000吨/年,今年投料试产。

4）天新药业(149亿):拥有VB6产能6500吨、VB1产能7000吨、叶酸(折纯)产能1000吨、生物素产能90吨、VD3(折纯)产能45吨。

（部分资料来自华创证券、公告、投资者调研）

二、涨停解析：

每日涨停简图请至公社异动页面查阅。

三、一字板研究：

（一）新晋一字

ST熊猫（2板）：烟花+小额贷款

1、7月1日公告，公司拟用不超6900万元自有资金进行证券投资。

2、公司的主要业务为烟花出口和小额贷款。公司目前的烟花业务只有出口销售，我国烟花长期占据美国90%左右市场，美国街头运动频繁。公司设立的两家主营互金的子公司银湖网和融信通，作为典型的P2P公司，银湖网在2018年底出现兑付问题。

ST柏龙（首板）：收到行政处罚决定书+债务解决

1、22年8月21日公告，公司于2022年8月19日收到中国证监会《行政复议决定书》，维持《行政处罚决定书》、《市场禁入决定书》对申请人作出的行政处罚决定和市场禁入决定。

2、公司定期报告存在虚假记载、未如实披露资产列报情况、违规对外提供担保、违规对外提供财务资助、募集资金使用及业绩预告中存在诸多违规细节。7月12日公告，控股股东与国信证券就债务解决方案已初步达成共识，近期公司经营情况正常。

3、公司专业从事服装创意设计,为客户提供面料研发、制样、组织生产等一站式服务。

农心科技（首板）：农药制剂

1、公司8月19日登录A股，主营业务为农药制剂产品的研发、生产与销售,主要产品包括杀虫剂（占比34%）、杀菌剂（40%）和除草剂（17%）。

2、根据中国农药工业协会发布的评选数据，报告期内各期公司均位列中国农药制剂销售排行榜前三十强，2020年收入位列中国农药制剂销售百强榜第21名。

3、公司预计2022年1-6月收入为37,625.21至41,541.21亿元，同比变动幅度为13.44%至25.25%；归母净利润为6,493.21至7,206.93亿元，同比变动幅度为6.76%至18.49%。

（二）T字板

ST众泰（3板）：汽车整车+T300

1、8月22日在投资者互动平台表示，公司仍具备新能源汽车生产资质。重庆璧山基地已经开始准备生产线改造工作，T300为公司计划复产的车型之一。

1、22年8月19日晚公告，与重庆市璧山区人民政府签署合作协议，双方将在智能网联新能源汽车项目开发建设领域构建深度合作关系。根据协议，ST众泰将在璧山建立智能网联新能源汽车研发及生产基地项目，改造并建成年产10万辆新能源整车生产基地。此次项目资金为众泰自筹。

ST弘高（2板）：建筑装饰+中融信托

1、7月28日发布二季度经营简报，装修业务新签订单金额1660万元，设计业务新签订单金额1505万元，合计金额3165万元。6月8日公司新增一起开庭公告，内容为一般股东中融信托持有的公司股权是否能解除限售。

2、公司是以建筑装饰工程项目的设计服务、建筑、装饰、幕墙、机电设备、软装家具、园林景观等采购安装施工服务为一体的专业化综合性建设集团。

（三）一字、T字连板

（详情请见前期笔记）

6板：ST天润

4板：深纺织A

新股：弘业期货、源飞宠物、鼎际得、博纳影业

四、机构净买入：

（特别提示：目前部分机构买入席位背后系量化基金、私募资管等非机构身份，仅供参考）

1、8月10日路透社报道称，莱茵河水位下降，通过莱茵河的运费已经从6月份的每吨20欧元，上涨至每吨110欧元。公司的航线覆盖全球（含欧洲航线），并开拓了来往于欧洲、地中海和南美之间的大西洋航线等第三国航线。

2、22年8月11日晚公告，公司公布2022年7月主要生产数据，当月运量为140.62万吨，同比增长26.9%；22年累计运量826.5万吨，同比增长5.4%。

天齐锂业（4.62亿，涨停）：锂电新能源材料

1、22年8月22日，工业级碳酸锂涨0.25万元/吨电池级碳酸锂涨0.35万元/吨。

2、公司是全国规模最大的锂产品生产企业，全球最大的矿石提锂企业。截至2021年12月31日，公司合计拥有134万吨/年的锂精矿产能和4.48万吨的锂化合物及衍生品产能。

吉大正元（3日，1.2亿，+5.15%）：数据安全

1、公司是国内知名的信息安全产品、服务与解决方案提供商，深耕电子认证及可信数据保障行业二十余年。目前主要以：电子认证产品、信息安全服务和安全集成为主。公司为字节跳动公司全平台提供密码相关服务，公司的密码安全设备有应用到问界汽车；公司开发了吉大正元安全区块链平台，吉安宝已成功兼容鸿蒙OS系统。

2、民生证券8月21日预测公司2022-2024年归母净利润分别为1.81/2.35/3.05亿元。

怡球资源（1.18亿，涨停）：再生铝受益电解铝产量下降

22年8月22日中信建投研报显示，国内外能源紧张或导致电解铝产量下降，再生铝低能耗属性有望充分受益，预计公司22-24年归母净利6.9、13.8和21.3亿元。公司是全球再生铝及汽车拆解回收龙头，现有再生铝产能65万吨，运行产能30万吨，马来在建产能130万吨，其中一期65万吨将于23年中投产。

建发股份（7359万，+3.92%）：房地产

根据克而瑞数据，公司22H1销售额全国排行第11名，较21年末继续提升6名，实现逆境中的弯道超车。此外，公司22H1拿地/销售额比达60%，逆势积极拿地、拿地额行业第一。

申万宏源预测公司22-24年每股收益分别为2.21、2.55、2.92元，看好公司将凭借房地产和供应链业务的双轮驱动、实现双重高增。

利元亨（4669万，涨停）：锂电设备

1、公司产品包括锂电池制造设备、汽车零部件制造设备和其他行业制造设备。公司电芯装配设备销售额占同类设备市场规模的比例大约为16.53%，市场占有率较高。公司已与新能源科技、宁德时代、比亚迪、欣旺达等锂电头部客户建立稳定合作关系。动力锂电领域，公司从后段设备逐渐往前中段拓展。2021年，公司累计获得订单和中标70.4亿元，其中动力锂电订单约有50亿元。

2、西部证券8月14日预计公司2022-2024年归母净利润分别为4.85/8.18/11.10亿元。

江中药业（4513万，涨停）：半年报增长+消化处方药

1、22年8月19日晚公告，2022年半年度公司营业收入19.01亿元，同比增长50.12%；净利润3.92亿元，同比增长27.96%，单二季度净利润2.09亿，同比增长41.69%。

2、公司通过并购海斯制药，在处方药板块引入雷贝拉唑钠肠溶片、伏立康唑等大品种，推动处方药板块业绩迅猛增长。2022H1处方药板块实现营收3.44亿元（+140.52%），2022Q2单季度处方药板块实现营收1.64亿元（+116.64%）。

旭光电子（3459万，-8.82%）：电子封装陶瓷材料+特高压

1、22年8月12日晚公告，证监会批准定增，公司拟定增募资不超过55000万元，用于投资电子封装陶瓷材料扩产项目、电子陶瓷材料产业化项目、补充流动资金。

2、8月16日晚间公告，公司于8月15日全部停产，停产期间自8月15日00:00至20日24:00，预计产值减少3150万元，归母净利润减少500万元左右。

3、公司是生产柔性直流输电换流阀用1KV、3.6KV的旁路开关的企业，子公司研制出高压直流断路器用快速机械开关，先后应用于舟山和张北柔性直流示范工程。

赛腾股份（3198万，跌停）：半年报增长+苹果产业链

1、22年8月22日晚公告半年报，营业收入9.95亿元，同比增长31.74%；归母净利润4648.60万元，同比增长38.42%；扣非净利润3956.91万元，同比增长49.56%。报告期内，公司销售规模持续增加。此外，由于美元汇率变动影响，财务费用汇兑收益增加影响。

2、公司是国内3C自动化设备知名企业，主营业务为从事智能制造装备的研发、设计、生产、销售及技术服务，公司应用于苹果公司终端品牌产品生产所实现的收入占营业收入的比例超过50%。

新纶新材（2523万，-5.44%）：光学显示材料

1、公司光电显示材料主要产品包括CPI膜、COP膜和TAC膜等，主要用在折叠屏、偏光片等显示结构中的高端光学显示材料产品，产品经模切加工后最终广泛应用于智能手机、平板等消费类电子领域。

2、目前公司光电材料业务已有产品正在向Google供货。Vivo一直是公司重要客户之一，因与终端客户签署严格的保密协议，涉及商业秘密不便公开；公司光电材料主要客户有：华为、荣耀等。

德固特（2474万，涨停）：半年报增长+节能环保装备

1、22年8月19日晚公告，2022年上半年营业收入约1.18亿元，同比增加11.91%；净利润约2389万元，同比增加33.81%。

2、公司是国内领先的高科技节能环保装备企业，主营业务是节能环保装备及专用定制装备的设计、制造和销售，主要产品包括空气预热器、余热锅炉等。

卓翼科技（2130万，涨停）：AR+小米+华为

1、公司在AR方面技术储备扎实，与需求方建立了良好的合作关系，可以为客户提供包括整机研发制造在内的垂直整合的一站式服务，小批量出货得到了客户端的肯定。

2、公司核心客户为智能手机及智能终端、通信设备及网通设备、智能家居装置等领域的全球领先品牌客户。公司为小米提供的产品主要有智能手机、WiFi6路由器、移动电源等，公司与华为合作产品主要包括Wi-Fi6路由器、4G/5GCPE、智能手机、智能穿戴产品等。

远大智能（1833万，涨停）：风电+航空飞机

1、公司全资子公司沈阳远大新能源有限公司主要从事风电发电设备、风电发电设备的关键部件的研发、制造、销售。主要产品包括：1.5MW\2.0MW\2.5MW\3.0MW风力发电机组，应用于大型风力发电厂。

2、2020年2月18日公司在互动平台称：在航空飞机领域，公司已经为客户提供的主要产品包括：战斗机舱体部件机器人打磨系统、航空发动机加力燃油管装配及焊接工作站。

呈和科技（1279万，涨停）：半年报增长+水滑石+树脂上游

1、22年8月19日晚公告，22年上半年公司收入3.3亿元，同比增长25.67%。归母净利润9836.01万元，同比增长30.65%，扣非净利润8597.76万元，同比增长20.11%。其中二季度单季实现营收1.76亿元，同比增长25.15%，归母净利润5221万元，同比增长33.16%，环比增长13.11%，继续创公司单季度盈利最好水平。

2、公司是国内成核剂及合成水滑石龙头，主营产品包括成核剂、合成水滑石和NDO复合助剂三大类型高分子材料助剂产品，是下游厂商生产高性能树脂材料和改性塑料的关键材料。

3、募投项目一期将于2023年年中试运营，一期项目具体产能包括6400吨成核剂、10200吨合成水滑石和2万吨复合助剂，项目投产后产能增加约三倍。8月20日招商证券预计公司2022-2024年归母净利润分别为2.13亿元、3.02亿元和4.18亿元。

北京科锐（1176万，-9.76%）：TOPCon+低压BIPV+虚拟电厂

1、TOPCon技术中的主流路线LPVCD代表性企业包含北京科锐；公司控股子公司普乐新能源掌握世界先进的硅基薄漠技术，进一步研发HIT（异质结技术)高效太阳能电池等高效太阳能光伏技术和生产装备。

2、公司产品能量管理系统EMS适应大量分布式发电资源聚合的虚拟电厂调度方式和调度策略，满足虚拟电厂场景下的能量管理要求；公司正在研发用于低压BIPV光伏专用微逆，处于样机调试阶段；氢能方面的产品主要有燃料电池空压机、燃料电池发动机系统等。

五、明日复牌：

（特别提示：本栏目仅截止发文时刻公告复牌股，后续公告将延后添加）

ST中基：拟发行股份购买新粮艳阳天100%股份

8月22日公告，拟以发行股份方式向中泰农业、新粮集团、新疆艳阳天购买其合计持有的新粮艳阳天100%股份。新粮艳阳天将以一条1250T/d、一条660T/d大包装番茄酱生产线注入上市公司。新粮已建成一条日处理番茄600T/d（年用鲜番茄30000吨），年产马口铁小包装番茄丁罐头15000吨的生产线，并拟投资新建年产4万吨番茄制品项目。

六、新股研究：

帝奥微(科创板新股)：主营信号链和电源管理模拟芯片

1、主营业务：公司从事高性能模拟芯片的研发、设计和销售的集成电路设计企业。产品主要分为信号链模拟芯片（占比49%）和电源管理模拟芯片（占比51%）两大系列,主要应用于消费电子、智能LED照明、通讯设备、工控和安防以及医疗器械等领域。

2、核心看点：

1）目前,公司模拟芯片产品型号已达1,200余款,其中报告期内产生收入的产品型号共计400余款,2021年度销量已超10亿颗。其中USB2.0/3.1元件、超低功耗及高精度运算放大器元件、LED照明半导体元件、高效率电源管理元件等多项产品均属于行业内前沿产品。

2）公司在模拟芯片的设计技术以及芯片的制造工艺和材料开发等方面积累了丰富的经验,特别是在130/180nmBCDMOS工艺方面公司有成熟的模拟产品IP,有基于自主设计和优化的器件以及工艺经验。

3）目前公司进入了包括OPPO、小米、山蒲照明、大华、海康威视、通力、华勤以及闻泰等多家终端品牌客户的供应链体系。作为上述行业知名企业的合格供应商,公司在很大程度上缩短了新领域产品的验证周期,可以实现多类产品的销售协同。

3、市场规模/格局：

1）市场规模：2020年我国模拟集成电路行业市场规模2,667亿元。

2）格局：在模拟芯片领域，国际巨头占据了国内模拟芯片市场的主要份额CR5为35%；2020年中国模拟芯片自给率为12%。

4、竞争对手：

1）信号链模拟芯片，国内销售额在1亿元以上：圣邦股份、思瑞浦、艾为电子、芯海科技；

2）电源管理模拟芯片，国内销售额在1亿元以上：晶丰明源、圣邦股份、富满微、明微电子、上海贝岭、力芯微、艾为电子、士兰微、韦尔股份、芯朋微；

5、数据一览：

（1）2019-2021年，公司营业收入分别为1.37、2.48、5.08亿元，复合增长率为43.1%;归母净利润分别为0.03、0.40、1.65亿元，复合增长率为641.6%。2019-2021年公司毛利率分别为39.81%、37.34%、53.64%。发行价格41.68元/股，发行PE67.1，行业PE59.11，发行流通市值23.73亿，总市值105亿。

（2）公司预计2022年1-9月收入为4.1至4.5亿元，同比变动幅度为13.62%至24.71%；归母净利润为1.65至1.75亿元，同比变动幅度为46.71%至55.60%；（资料来自公司官网、招股说明书）

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