龙溪股份，独立自主国产替代概念，机器人关节概念，福建国资，一线军工，大飞机概念，风电光伏概念，可以融资融券，市值只有30亿，流通盘小，媲美大港股份的妖股坯子。龙溪股份，独立自主国产替代概念，机器人关节概念，福建国资，一线军工，大飞机概念，可以融资融券，市值只有30亿，流通盘小，媲美大港股份的妖股坯子。

龙溪股份，独立自主国产替代概念，机器人关节概念，福建国资，一线军工，大飞机概念，可以融资融券，市值只有30亿，流通盘小，媲美大港股份的妖股坯子。

中期业绩已顶告，扣非后7900万元，同比增长32.66％，非常好！                                    国内最大关节轴承供应商和出口商，产品进入国防军工市场

公司主营业务产品包括关节轴承、圆锥滚子轴承、齿轮/变速箱、电脑针织机械等，主导产品关节轴承已广泛应用于国内知名工程机械、载重汽车主机市场，并批量配套国内新型战机、坦克等军工装备，在70周年国庆阅兵中亮相。

2021年疫情+出口萎缩双重影响下仍实现正增长。据公司业绩快报初步核算，公司2021年实现营业收入14.35亿元，同比+23.86%；实现归母净利润2.98亿元，同比+99.28%。

产品广泛配套工程机械市场，国产化加速趋势拉动需求提升

工程机械行业在我国的机械行业中已具有举足轻重的地位，历经六个阶段的发展现已进入平稳发展期，2019年我国主要工程机械销量为44.76万台，销售收入为6600亿元。公司关节轴承产品质量稳定，性价比优势突出，广泛配套国内知名工程机械、载重汽车主机市场，我们认为，公司关节轴承产品将伴随工程机械国产化加速而实现放量，并且有望进一步打开海外市场，看好公司未来业绩释放。

成立事业部精准对接，关节轴承业务将受益民航市场蓬勃发展

据波音公司《2019-2038民营航空市场展望》报告，截至2018年全球商用飞机保有量为25,830架，预计到2038年保有量将增长至50,660架，2019-2038年期间累计交付量为44,040架，价值量6.81万亿美元。

公司成立航空事业部，精准对接中国商飞、西飞、通飞等民机配套市场；接受中国商飞供应商能力建设及波音供应商资质初审，产品通过美国海军航空司令部实验室最严格的A标轴承认证，所研制的8类6000余种规格航空关节轴承被列入美国政府采购合格产品目录，航空关节轴承业务有望随民航市场蓬勃发展实现快速放量。

航空关节产品批量配套国内军工装备，“十四五”将迎新增长

公司是军工关节轴承国产化研制尖兵，是航空航天领域的主要国产供应商，航空关节轴承产品已成功配套中科院正负电子对撞机、神州系列、嫦娥奔月、长征五号火箭等国家重点科研及航空航天工程项目，批量配套国内新型战机、坦克等军工装备，并在70周年国庆阅兵中亮相。

《第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》指出，要加速武器装备升级换代和智能化武器装备发展，确保2027年实现建军百年奋斗目标。我们认为，我国将进入“跨越式武器装备发展”+“战略、颠覆性技术突破”阶段，“十三五”末+“十四五”为我国国防装备及前沿技术加速突破时期，预计进入十年景气扩张期，跨越式装备发展阶段看好公司未来业绩表现。

盈利预测：综上所述我们认为，公司军品或将伴随“跨越式武器装备发展”+“战略、颠覆性技术突破”阶段迎来新增长，民用航空产品受益领域产业高景气，关节轴承业务有望实现加量布局。在此假设下，预计2022-2024年公司实现营收11.58/18.97/27.07亿元，对应归母净利润1.8/4.22／8.5亿元，EPS预计为0.45/1.06/2.13元/股，P/E为20/8.56／4.26。对标可比公司40x的2023预测PE，公司目标价42元，首次覆盖给予“买入”评级。