提纲：

一、行业题材：

国常会：部署稳经济一揽子政策的接续政策措施；

生猪:气温转入下降通道，猪肉消费回暖在即；

铜矿：艾娜克铜矿或将开采；

二、涨停解析：

三、一字板研究：

四、机构净买入：

五、明日复牌：

六、新股研究：

宣泰医药（科创板）：仿制药；

联合化学（创业板）：大中型油墨生产企业供应商；

丛麟科技（科创板）：上海地区危废处理龙头。

正文：

一、行业题材：

国常会：部署稳经济一揽子政策的接续政策措施

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）

1、驱动：22年8月24日盘后，李总理主持召开国务院常务会议，部署稳经济一揽子政策的接续政策措施，加力巩固经济恢复发展基础。

主要包括：

（1）增加3000亿元以上政策性开发性金融工具额度，依法用好5000多亿元专项债结存限额。持续释放贷款市场报价利率改革和传导效应，降低融资成本。

（2）核准开工一批基础设施等项目，项目要有效益、保证质量，防止资金挪用。出台措施支持民营企业、平台经济发展。允许地方“一城一策”运用信贷等政策，合理支持刚性和改善性住房需求。为商务人员出入境提供便利。

（3）对一批行政事业性收费缓缴一个季度。

（4）支持中央发电企业等发行2000亿元债券，再发放100亿元农资补贴。

（5）持续抓好物流保通保畅。

此外，会议指出要进一步做好抗旱减灾工作，中央预备费拿出100亿元，重点支持中稻抗旱。

2、上述政策指向性明确，通过对基建、房地产和外贸的扶持，推动经济企稳向好。同时，向发电企业发行债券，对农业进行补贴，在能源、粮食端保障社会稳定运行。

生猪:气温转入下降通道，猪肉消费回暖在即

1、事件驱动：农业作为避险板块，具有较强的抗风险能力，既往CPI上行时期配置比例明显提高。今年高温、暴雨等极端天气下，农产品减产预期增强，多地蔬菜价格上涨，叠加猪价新一轮上涨在即。

2、需求困境反转。今年高温天气综合强度可能将为1961年有完整记录以来最强，反复的疫情也持续冲击以餐饮为代表的终端需求，需求低迷已负反馈到屠宰端。北方已明显降温，南方也将迎来拐点，开学、中秋将使得需求的低迷打破。而生产端方面，近期肥膘差在夏季处于低位，说明大肥已经不多，为备战冬至，二育的窗口期正在打开，也将拉动生猪的需求。

3、明年猪价有支撑。农业农村部数据显示，7月份全国能繁母猪存栏环比仅增长0.5%，远低于市场预期的1.0%以上增长。猪价一直横盘调整，母猪价格没有明显上涨且在8月初开始出现掉价现象，因此行业补栏情绪谨慎，明年猪价中枢或有支撑。

4、短期利润或进一步增加。生猪出栏价8月24日已涨至11.10元/斤，当日涨幅1.83%，周涨幅4.03%，月涨幅2.97%。而生猪主连8月24日周涨幅3.33%，月涨幅15.17%，生猪出栏价走势不断上升。目前自繁自养的养猪人每出栏一头肥猪的利润大概在300-500元/头，而生猪供应减量已得到市场验证，随着上述需求端的边际好转，养殖利润还有可能会进一步增加。

5、相关公司：新希望、天康生物、唐人神

（部分资料来自浙商农业、东吴期货）

铜矿：艾娜克铜矿或将开采

1、事件刺激：8月24日盘后，网络信息（寰亚SYHP微博）显示，中国驻阿富汗大使表示，中国公司将启动阿富汗艾娜克铜矿开采项目。王愚大使在与阿富汗矿业和石油部代理部长会面时迪拉瓦尔表示，很快中国公司将开始采矿。（未经证实）

2、艾娜克铜矿：是世界第二大未开发铜矿，此前，由于受到疫情及政局变化等因素影响，项目暂未实质性开工建设。艾娜克铜矿床规模大、矿石品位高，该矿资源总量为矿石量7.05亿吨，平均含铜1.56%，含铜金属量1,100万吨。

相关公司

江西铜业（579亿）：公司与中冶集团组成的中冶江铜艾娜克矿业有限公司（公司持股25%），并获得阿富汗艾娜克铜矿中部矿区及西部矿区之勘探及采矿权。

中国中冶（653亿）：公司实控人为中冶集团，铜艾娜克矿业为公司旗下项目。

中矿资源(433亿)：承担了中国中冶集团和江西铜业阿富汗艾娜克铜矿地质勘查工作，并保持紧密的合作关系。

（部分资料来自公告、投资者调研）

二、涨停解析：

每日涨停简图请至公社异动页面查阅。

三、一字板研究：

（一）新晋一字

国统股份（首板）：风电塔筒+水利

1、公司是新疆本地股，实控人国资委下属中国铁路物资集团，风电塔筒业务已产生相关收益。

2、公司主营预应力钢筒混凝土管（PCCP）制造，先后参与了北京南水北调项目、广州西江引水、哈尔滨地铁等多项重大水利市政工程，在全国有30多条高端混凝土制品生产线。PCCP广泛应用于跨流域引水、输配水重点工程以及城市输水大中口径主干管网等国家水资源重要领域中。7月25日公司表示目前在手订单10.28亿元，22年新签订单2.4亿元。

（二）T字板

智光电气（2板）：高压级联直挂储能+芯片

1、公司联合华能、上海交大研发成功的单机容量20MW/40MWh的35KV高压级联直挂储能是全球单机容量最大、直挂电压最高的储能系统。以400MW的超大储能项目为例，仅需8个单机，大幅减少用地面积降低综合成本。

2、公司投资粤芯半导体(权益约15%)，粤芯半导体是大湾区目前唯一进入量产的12英寸晶圆制造企业，是国内第一座以虚拟IDM为营运策略的12英寸芯片制造公司,上市公司大股东关联人持有15.5%的权益，控制粤芯半导体半数股权,上市公司存在转型和芯片资产注入的预期。

中国动力（首板）：中国船舶集团整合船机业务

1、8月23日中国动力和中国船舶双双发布公告，拉开中国船舶集团旗下柴油机业务整合帷幕。中国动力全资子公司中船柴油机将以自身股权作为对价，向中国动力、中船工业集团、中船重工集团及中国船舶开展柴油机动力业务收购，总交易对价达到226.3亿元。

2、本次交易完成后，中船柴油机成为从事柴油机动力业务的平台公司，中国动力拥有中船柴油机控股权，中国船舶和中船工业集团持有中船柴油机参股权。中船柴油机拥有中船动力集团、河柴重工、陕柴重工、中国船柴100%股权。中国动力仍将持有中船柴油机控股权，明确了其作为中国船舶集团下属船舶动力业务上市公司的定位，巩固其在国内舰船柴油机动力业务领域龙头地位。

（三）一字、T字连板

（详情请见前期笔记）

3板：捷荣技术

新股：弘业期货、源飞宠物、博纳影业

四、机构净买入：

（特别提示：目前部分机构买入席位背后系量化基金、私募资管等非机构身份，仅供参考）

1、8月10日路透社报道称，莱茵河水位下降，通过莱茵河的运费已经从6月份的每吨20欧元，上涨至每吨110欧元。公司的航线覆盖全球（含欧洲航线），并开拓了来往于欧洲、地中海和南美之间的大西洋航线等第三国航线。

2、22年8月11日晚公告，公司公布2022年7月主要生产数据，当月运量为140.62万吨，同比增长26.9%；22年累计运量826.5万吨，同比增长5.4%。

凤凰传媒（3日，8116万，涨停，今日，6312万）：半年报增长+出版传媒

1、22年8月22日公告，22年半年度公司实现营业收入70.62亿元，同比增长14.15%；净利润15.05亿元，同比增长6.46%；其中第二季度单季度归母净利润10.3亿元，同比上升43.38%，单季度扣非净利润9.42亿元，同比上升39.87%。

华泰证券表示，公司教育业务贡献主要增量，一般图书市占率稳定提升，教材教辅特别是原创教辅教材带动毛利率优化。考虑公司上半年业绩增长较快，预计公司22-24年归母净利至18.57/20.10/21.45亿元。

大元泵业（3日，3291万，涨停）：二季度业绩增长+热泵屏蔽泵

1、2年8月22日公告，2022年半年度公司实现净利润9923.6万元，同比增长35.20%；其中第二季度净利润7100万元，家庭用屏蔽泵出口业务实现较快增长。

2、由于欧洲天然气等能源问题，空气能热泵加速放量，作为空气能热泵的关键部件家用屏蔽泵也实现放量。此外，今年7月以来在持续高温、降水减少背景下田间水分蒸发量大，农业灌溉需求迫切，有望带动三季度农业用泵需求提升。

3、安信证券预计公司2022年至2024年的收入分别为15.36亿元、18.57亿元、21.75亿元，增速分别为3.5%、20.9%、17.1%，净利润分别为2.35亿元、3.01亿元、3.83亿元，增速分别为59.3%、28.3%、27.2%。

圣阳股份（2770万，-1.87%）：半年报增长+储能

1、22年8月23日晚公告半年报，营业收入11.27亿元，同比增长20.14%；归母净利润5113.73万元，同比增长144.54%。

2、公司拥有锂电池储能系统、通信基站铅-锂混合供电系统、储能型UPS高压锂电池系统，智慧能源云平台等储能系统和解决方案。22年7月26日，公司总投资16亿元年产4GWh圆柱锂电池项目开工建设启动仪式举行。

襄阳轴承（2379万，+2.4%）：轴承

1、22年8月24日盘后公告半年报，营业收入5.82亿元，同比减少27.36%；归母净利润-5315.29万元，同比减少585.49%。

2、公司主要从事轴承及其零部件的生产、科研、销售及相关业务。主要经营范围包括：制造销售轴承及其零部件、汽车零部件等；承揽机械工业基础设计等，主要产品为汽车轴承、等速万向节等，是目前国内主要的汽车轴承专业生产基地之一。公司有部分军车产品。

智光电气（3日，2273万，涨停）：超大容量储能系统

1、公司联合华能、上海交大研发成功的单机容量20MW/40MWh的35KV高压级联直挂储能是全球单机容量最大、直挂电压最高的储能系统。以400MW的超大储能项目为例，仅需8个单机，大幅减少用地面积降低综合成本。

2、22年7月11日公告，公司的控股子公司智光储能以第一候选人预中标国能(聊城)新能源有限公司水库光伏项目44MW(88MWH)储能系统项目，预中标金额1.26亿元。

深纺织A（1906万，-8.03%）：OLED偏光片+车载偏光片

1、公司生产的偏光片主要应用于TV、NB、导航仪、Monitor、车载、工控、仪器仪表、智能手机、可穿戴设备、3D眼镜、太阳眼镜等产品。公司手机用OLED偏光片已经完成了主要客户的测试验证，1-6号线基本满产满销，7号线爬坡顺利推进。

2、安信证券认为Pancake有望接力菲涅尔透镜成为未来主流VR光学方案，光学膜成为关键原材料，偏光片行业有望迎来全新的增长空间。

鼎胜新材（1859万，跌停）：半年报增长+锂电铝箔

22年8月22日晚公告，22年上半年实现净利润5.97亿元，同比增长292.47%。公司动力电池铝箔下游需求持续旺盛，产销量较去年同期有大幅提升。此外，22年7月14日天风证券交流显示公司出货量：22年Q2达2w吨+，与Q1基本持平。22年Q3目标3w吨，22Q4目标4w吨。

博敏电子（1729万，跌停）：PCB+AMB陶瓷衬板

1、22年8月22日晚公告半年报，营业收入15.34亿元，同比降低6.78%，归母净利润1.09亿元，同比降低28.35%，扣非后母净利润0.98亿元，同比降低30.46%。二季度利润端下滑幅度较大主要系华东地区疫情影响持续时间长，影响范围较大。

2、2022H1公司PCB产品下游应用中，数据/通信、新能源/汽车电子、智能终端、工控安防等应用占比分别为30%、33%、23%、14%。新能源/汽车电子应用占比较2021年持续提升。AMB是第三代半导体功率器件的首选。公司作为国内少数拥有AMB陶瓷衬板生产能力的厂商，产品品质达到军工级水平，目前已具备8万张/月的产能规模。

五、明日复牌

兴业证券：配股缴款期结束

六、新股研究：

宣泰医药（科创板）：仿制药

1、主营业务：公司主要从事仿制药的研发、 生产和销售以及CRO服务。高端仿制药指的是“临床需求大、价格高的专利到期药品”的仿制药，以及能够“拓展国际高端市场”的仿制药，具有较强的技术壁垒。发行人的泊沙康唑肠溶片符合“高端仿制药”的定义。 

2、核心亮点：

（1）在仿制药领域，公司已经获得盐酸安非他酮缓释片、盐酸普罗帕酮缓释胶囊、泊沙康唑肠溶片、盐酸帕罗西汀肠溶缓释片等4项仿制药的ANDA药品批件。

（2）泊沙康唑肠溶片系FDA批准的首仿药，公司还通过合作开发的方式，参与完成了马昔腾坦片、碳酸司维拉姆片、艾司奥美拉唑肠溶胶囊等3项仿制药的研发，并ANDA获批。此外，合作研发的盐酸二甲双胍缓释片、富马酸喹硫平缓释片在中美获批，截至报告期末，批件已转让。 

（3）正在申报的项目中，公司自主研发的仿制药已完成ANDA申报4项，完成NMPA申报6项；合作研发的仿制药完成ANDA申报2项，完成NMPA申报3项；另外，公司还有多个改良型新药项目正在研发中，其中1项已获得NMPA的临床批件。

3、行业概况：

（1）泊沙康唑安全性强，无明显肝肾毒性，耐受性好，可用于长期治疗患者，尤其在预防免疫功能缺陷患者的深部真菌感染方面要优于同类药物如氟康唑或伊曲康唑，其市场前景广阔。

（2）根据IMS数据显示，2020年、2021年全年，公司的泊沙康唑肠溶片在美国的市场占有率分别为41.34%、39.58%，具有较高的市场份额。在中国市场上，公司的泊沙康唑肠溶片于21年1月作为国内首仿获NMPA批准上市，未来将逐步进入国内市场，实现进口替代。

（3）21年公司盐酸安非他酮缓释片在美国市场全部安非他酮产品的市场占有率为1.96%，公司盐酸普罗帕酮缓释胶囊在美国市场全部普罗帕酮产品的市场占有率为1.88%。

4、可比公司：IQVIA（昆泰）、Covance（科文斯）、Parexel、海正药业、复星医药、恒瑞医药、药明康德等

5、数据一览：

（1）2019-2021年，营业收入分别是1.39亿元、3.19亿元、3.15亿元，复合增速50.5%；扣非净利润分别是1613万元、9412万元、8747万元，复合增速132.8%，毛利率分别为62.05%、81.52%、78.13%，发行价格9.37元/股，发行48.56PE，行业25.44PE,发行流通市值4.25亿，市值42.48亿。

（2）22年1-9月，公司预计实现营业收入20,500至21,500万元，同比下降11.33%至7.00%，实现归属于母公司股东的净利润6,200至6,300万元，同比增长1.66%至3.30%。

（公司招股意向书、海通证券）

联合化学（创业板）：大中型油墨生产企业供应商

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）

1、主营业务：

偶氮类有机颜料、挤水基墨的研发、生产与销售，主要产品为黄色、红色、橙色偶氮有机颜料及挤水基墨。按照2020年我国有机颜料总产量21.5万吨计算，公司2020年产量1.2万吨，市占率5.74%，继百合花、双乐股份等之后位居第六名。

2、核心亮点：

（1）公司积累了众多大中型油墨客户，是全球最大的油墨生产企业DIC株式会社供应商，同时与洋紫荆、杭华股份、科斯伍德等国内外主要油墨生产商建立合作关系。

（2）公司拥有3000吨挤水基墨产能，解决了中小型油墨企业挤水基墨生产规模受限、废水处理能力不足、粉尘污染等一系列问题。

（3）本次IPO公司拟募集2.3亿元投资于有机颜料生产项目，项目建成达产后，预计将形成年产4300吨黄色偶氮颜料、2800吨红色偶氮颜料及新产品900吨其他有机颜料，公司有机颜料产能将增至22040吨。

3、行业概况：

（1）近年来世界有机颜料行业保持平稳发展，产量和市场需求量基本保持平衡，2017年-2022年消费量增长率为2.6%左右，至2022年全球有机颜料消费量约为40.7万吨，从全球消费区域看，欧洲、中国、美国是有机颜料最大的消费市场。

（2）近年来，全球油墨年产量约为420至450万吨，其中我国油墨产量约占全球油墨总产量的17%，我国已成为全球第二大油墨生产制造国。

4、可比公司：七彩化学、双乐股份、百合花。

5、数据一览：

（1）2019-2021年，营业收入分别是4.44、4.72、5.51亿元，复合增长率11.47%；归母净利润分别为3828、5921、6721万元，复合增长率32.5%。发行价格14.95元/股，发行PE18.93、行业PE19.37，发行流通市值2.99亿，市值11.96亿。

（2）公司预计2022年1-9月营业收入4.4至4.9亿元，同比增长12.21%-24.96%；净利润约为5200至5600万元，同比增长10.31%-18.80%。（部分资料来自公司招股说明书、国泰君安）

丛麟科技（科创板）：上海地区危废处理龙头

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）

1、主营业务：

危险废物的资源化利用和无害化处置，致力于危废处理的资源循环利用。2021年无害化处置和资源化利用收入占比分别为62.78%、37.22%。

2、核心亮点：

（1）公司在上海地区可处理32大类危险废物，覆盖上海地区可处理大类的70%以上，可资源化利用25大类危险废物，位居上海地区第一位；以核准年度危废处理吨数计量，公司子公司上海天汉处理能力为23万吨/年，领先上海地区其他危险废物处理企业。

（2）公司逐步在全国推行危废综合处理新模式，目前已布局江苏、山东、山西等区域，累计服务客户6000余家。截止2021年公司产能32万吨/年，募投达产后公司危险废物处理能力将达100万吨/年左右。

3、行业概况：

截至2019年，我国危险废物持证单位核准能力达到12896万吨/年，危险废物实际收集和利用处置量达到3558万吨，相比2006年分别增长1708.70%和1097.98%。工业企业生产经营带来危废处理需求，未来危废处理行业空间巨大。当前危废处理行业市场集中度较低，龙头企业市场集中度将逐步提升。

4、可比公司：东江环保、超越科技。

5、数据一览：

（1）2019-2021年，营业收入分别是6亿元、6.69亿元、6.66亿元；归母净利润分别为2.2亿元、2.3亿元、1.89亿元。发行价格59.76元/股，发行PE36.44、行业PE20.67，发行流通市值15.9亿，市值63.58亿。

（2）公司预计2022年1-9月营业收入5.3至5.7亿元，同比增长9.99%至18.29%；净利润约为1.3至1.4亿元，同比-4.42%至2.93%。（部分资料来自公司招股说明书、国泰君安）

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