1）公司目前4家医院，其中高新医院是当地唯一三甲，近20年历史，800床位，单床产出100万/年，净利率15%，高于行业平均；参考部分三甲医院单床产出300万元，随着二期项目的投入，床位将达到1500张，长期看收入有望15亿，净利润2.25亿，一倍左右空间，给30倍即67亿市值空间。

 

2）第二家国际医学中心产能释放空间最大，7月29日病床使用突破936张，单月提升超过100张，超预期，预计年底有望增至1500张，实现单月打平。单床产出150万/年超过高新，依靠医师资源西北第一、设备先进、口碑积累，还有提升空间。长期看5000床位对应75亿收入、11亿利润，给30倍即330亿市值空间。

 

3）第三家商洛国际医学中心预计Q3开诊，之后有望二甲升三甲（商洛唯一），投入1800张床位；西安国际生殖医学中心是具备4万例IVF周期运行能力的高水平生殖医学平台，预计20年底拿到IVF牌照。

 

4）2020年7月，公司拟向大股东陕西世纪新元发行不超过305万股，募集不超过10亿元，发行价格3.28元/股（最新收盘价5.89元），用于全部用于补充流动资金和偿还银行贷款，将有效缓解国际医学的营运资金压力，保障公司中长期发展。

5）2019年公司回购占总股本2.17%的股票，价格4.7-6.3元，拟股权激励，激励医生团队。

 

6）公司当前市值125亿，考虑IVF及康复医院长期空间500亿以上