大佬去哪之《科大讯飞002230》

【调研】

5月以来，机构调研马不停蹄，信息服务产业链成为机构投资者关注的热门赛道。数据显示，截至8月25日，科大讯飞(002230)公司共获得44家（次）机构调研总量，其中包括12家证券公司机构，7家基金公司，3家私募机构。

【研报】

该股最近 90 天内共有 31 家机构给出评级，买入评级 26 家，增持评级 5家；

最高目标价位：58.80  平均目标价位：54.25

券商研报数据如下：

【纪要】

科大讯飞(002230)2022年半年度业绩交流会要点20220822

1、经营策略：稳中有进，应对疫情压力。稳：收入稳步增长，经营质量稳定，现金管理稳健；进：关键技术突破，战略业务布局，重大关键项目。

2、全年展望：下半年情况会比上半年好；刚需支撑G端保持快速增长，C端教育、医疗、办公也是刚需；对未来千亿目标充满信心。全年人均毛利、毛费比预计提升。

3、毛利率：上半年略有下降。C端硬件，扩充不同价位的SKU；行业解决方案，软硬件一体化有所影响，但增强了整体利润。

4、现金流：上半年销售回款超过营收。虽然各地财政紧张，但教育、医疗为刚需支出，政府优先保障度高，回款态势改善有信心。日常运营资金保障度稳健，加强内部管理，应对外部环境不确定性。

5、教育业务：保持健康稳定发展。因材施教：新增5个市县覆盖，全国有40多个成功案例；英语听说：GBC联动模式初步跑通；个册：用户规模超330万人，续订率稳定90%；学习机：收入增长超101%；战略业务：课后服务平台建设和运营机会巨大，人员下沉一线，加强区县和学校触达。

6、医疗业务：应用成果稳步扩大。人工智能助理覆盖300多个区县；规范1.68亿电子病例数；探索医保资金高效使用新模式，通过人工智能查跑冒滴漏问题。

7、开放平台业务：前向收费模式，保持20%+增长；后向广告收费模式，受疫情影响，广告主投放减少，AI营销个位数增长。生态稳定发展，开发者数量等较快增长。

8、消费者业务：C端硬件GMV，年初增长较快，3月起受疫情影响增速放缓，6月起逐步回升，疫情阶段性影响逐步被克服，下半年相信会进一步改善。录音笔：将来要做全球最好的录音产品；办公本：份额第一名；翻译机：伴随疫情常态化防控，预计市场出现反弹。

9、智慧城市业务：上半年增速快，各地基础建设持续，新基建、专项债投资加大，都有迫切的智能化需要，随着讯飞资质、品牌影响力提升，中标率增加。

10、回购：二季度启动回购计划，执行坚决，不到一个月时间完成一半额度。

【牛键提示】

源自《四方牛键---高端全自动程序化股票决策系统》