油服板块本身是和油价密切相关的，这是市场大多数人的认识。
太阳花冰淇淋
长线持有
2021-09-28 22:33:45
油服板块本身是和油价密切相关的，这是市场大多数人的认识。
一般情况下，炒油价，beta机会下，小的油服油气公司涨幅更大，弹性大，但不一定有业绩支撑。
我8.6开始推中海油服时，认为油价只要处于60-70这个中高位水平，中海油成本30，中海油有动力也有政治任务增产。我不是按照炒油价来推荐的。当然，油价如果持续80以上，那更好，全球海上油田都恢复后，中海油服弹性更大。
我推中海油服主要是考虑到公司自身经营模式转变和自身的alpha。中海油服15年以前高油价下高利润都是来自钻井平台租赁服务，这块出租量和租金价格是同步涨或跌的，弹性很大。但是16年后中海油服突破了定向钻井技术，成为国内唯一一家和全球第四家具备海上钻井技术的公司，这使得油田技术服务板块收入和利润快速放量，且毛利率高达30%以上，给中海油服提供了业绩底部支撑。
中海油服的变化主要来自下半年尤其4季度业绩的触底反弹。
上半年，中海油资本开支完成360亿，全年1000亿的目标就要集中在下半年释放。下半年66%业务量，会带来业绩反弹（上半年业绩实在是太差了）。
从明年后的角度，钻井技术订单和钻井平台租赁订单还是在恢复中，业绩持续增加。
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中海油服
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