2022半年报交流要点：H1业绩表现亮眼，向全球分布式光储龙头进发

[玫瑰]储能逆变器：订单充足产能爬坡，盈利能力边际向好。
1）由于欧洲户用光储爆发，公司欧洲出货占比不断提升，Q2占比接近70%，环比增长约28%，欧元收入大幅增长。H1欧元汇率较低（毛利率下降约9%），上海疫情导致公司在现货市场购买大量芯片（毛利率下降约4%），H2欧元地区产品仍有提价空间，疫情环节原材料供应压力减轻，下半年毛利率有望持续改善，盈利能力边际向好。
2）上半年订单大幅增长，目前已排产至今年Q4至明年Q1；产能增速攀升，五六月份开始扩产，Q3/Q4产能逐步大幅提升，计划从从1500台/天提升至Q4 3000台/天以上，明年产能达120万台。上半年储能逆变器出货5万多台，较2021年全年出货3万台有大幅增长，产能爬坡快速。
3）市占率目标为储能总体20%左右，户用领域高于20%。

[玫瑰]供应链环节：Q4起部分元器件逐步缓解，国产替代进程加速。
1）单管、MOSFET环节：随着总供应量提升、海外更多元器件导入和国产替代加速，情况在Q4有明显好转。
2）模块和工商业IGBT环节：国内品牌还没起来，国外品牌可选择的余地较小。总体环节的缓解到明年六月份以后，对公司会早一点。
3）2023年公司IGBT可见度:公司增加了两个海外品牌，下半年开始导入，明年增量较快；传统合作厂家明年也会有不错的增速；国产厂家随着时间推进，一些好品牌会提升使用量。