【中信证券新材料】2022/09/12周观点：美行政命令催化生物基材料迎来机遇，国内合成生物学技术与成本占优
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【核心观点】
1.美行政命令或将引发生物基材料更大关注，中国合成生物学企业已撬动蓝海市场；2.预计下半年硅料价格中枢将下移；预计风电装机高景气阶段有望继续延续至明年；锂离子电池相关材料将持续受益于新能源汽车新增销量；3.苹果公司正在评估从长江存储采购闪存芯片，长江存储产业链内材料厂商或将呈现更强弹性；4.军工企业下半年业绩确定性较强，长期成长性有望进一步得到验证。

【短期看】我们认为在原料价格逐渐回归供需基本面的前提下，部分企业盈利弹性空间有望增大，如光伏产业链。此外，8月我国三元电池、磷酸铁锂电池装车量表现亮眼，锂电相关标的有望持续受益。新、旧能源材料企业的业绩增长确定性较高，四季度仍然有望成为主线。

【聚集主线】
【生物类材料：美国或颁布生物制造相关行政命令，看好中国合成生物学产品型企业的竞争力】建议关注华恒生物（氨基酸&PDO）、凯赛生物（二元酸&聚酰胺）、嘉必优（ARA&DHA&SA）、金丹科技（乳酸）、新日恒力（二元酸）。

【新能源&电力材料：新能源长期景气逻辑有望持续向上，预计仍然是市场主线】1）建议关注组件辅材环节标的鑫铂股份（边框）、鹿山新材（胶膜）；2）持续推荐新强联（风电轴承）；3）建议关注索通发展（锂离子负极材料）。

【半导体&电子新材料：国产替代持续推进，长江存储产业链内材料厂商或将呈现更强弹性】建议关注TCL中环（硅片）、有研新材（靶材）、华特气体（特气）、凯美特气（特气）、鼎龙股份（CMP）、华懋科技（光刻胶）。

【军工&高端制造新材料：军工行业强确定性凸显，长期成长性进一步得到验证】建议关注光威复材（碳纤维）、抚顺特钢（高温合金）、宝钛股份（钛材）。