1. 实现高比例风光在技术上是否可行：（a）系统的可靠容量不足；（b）现有电网架构无法满足未来电力输送要求。关注输电通道、储能、制氢。



2. TOPCon在未来2-3年逐步成为主流技术；预计2023-2024年，异质结会形成量产。2025年之后，N型会逐步成为主流。



3. 储能成为土地、接入、环评同等重要的因素。储能的利用率（如何给我们带来受益，商业模式），以及储能发展更加智能化。



4. 现在投资新路线（电池）比较纠结，一方面没有找到快速突破效率的解决方案；第二，投资回报率没有PERC那么好。



5. 这两年组件环节大的变化没有，但是组件产线淘汰率很高。



6. 组件全生命周期（25年）对于降低LCOE的追求，保障产品价值。

7.大尺寸组件逐渐导入市场后，下一阶段建议将更多精力放在提高电池效率上。 



8. 颗粒硅行业产能，2021年年底预计到4.8万吨，预计2022年增长到23万吨，长期看增长到55万吨。



9. 关于HJT与TOPCon的争论，终究还是终端客户的接受度说了算，有一个直接的比较方法，同样版型的组件做到一样的CTM，倒推回来比较各自的效率。



10. HJT设备目前1GW不到4亿元左右，预计到明年（2022年）这个时候下降到3亿元/GW左右。



11. HJT的降本，还是需要依靠薄片化（当然还有降银），预计HJT要做到真正大规模量产，还需要至少2年左右，但是现在就要开始尝试做，否则规模化无从谈起。



12. HJT引入微晶以后，效率可以提高0.4-0.5个pct，在现有效率标准下突破25%是比较容易实现的，但是25.3%~25.5%以上就比较难。TOPCon要突破25%需要一段时间。



13. HJT目前还不是特别成熟，特别是组件端，预计还需要花比较大的精力，能否在一年时间内实现明显突破。



14. 成熟的热焊接法对于HJT电池并非最优选择。



15. TOPCon在硅片降本方面比较有限，降银方面有一定空间但也有限。HJT降本方面潜力更大，硅片厚度降到150μm的话预计成本可以下降14%。



16. TOPCon做SE有一定难度，如果做成可以提高0.3个pct的效率。



17. 电镀、转印、喷墨打印、银包铜等新技术对于银耗的下降，未来甚至完全替代。



后期HJT相关催化有N型硅片（中环股份）、N型电池（爱旭股份东方日升）薄片化（高测股份）、转印技术（帝尔激光），碳碳热场（金博股份天宜上佳）核心设备（迈为股份金辰股份晶盛机电），继续看好光伏主线龙头。