不敢说正本清源，仅供参考！

做这个榜，基于公开资料及paxlovid供应链文献+纯属主观推测组成，投资需谨慎，需要自己花时间去验证。不对的地方多海涵。

一定要注意新建产线涉及到技术能力储备、环评、立项、投资、设备、建设、调试、中试等多个环节，正常来说需要1年到1年半时间。这些都是门槛。实验室的产品和量产是两个概念的事情，现在群魔乱舞不一定是好事情，切勿随意，蹭概念伪概念来得快去得也快，套的也快。好标的是既有概念、题材，也有快速的业绩兑现预期，才能降低风险。

龙一：雅本化学，当之无愧的龙一，从产量到量产时间，目前是领先龙二一大段身位，将会处在paxlovid供应链环节的核心地位，卡脖子地位，。已商业化量产产能：卡龙240吨/年产能，77-1中间体120吨/年产能，pf产能未知，可以参考尼莫232大佬的文章。蛛丝马迹自己也要去挖掘，凡走过必留痕！

龙二：乐普医疗：突然冒出来的龙二，看到环评我极其惊讶。乐普的市场敏锐性、技术储备、决策速度和效率都超出市场预期太多。 卡龙、77-1、sm1片段均有，目前百公斤产量，中试阶段完成。但是胜在技术改造，时间会比较快。已经明牌，且是目前所有上市公司中第一个明牌。量产产能卡龙100吨/年，sm1片段80吨每年，原料药pf-07321332是50吨/年。目前正在环评，但是是技改，速度估计在3-6个月时间即可。（卡龙和sm1的量 正好对应了pf的产能量）。乐普直接做pf是超出我意外的。这样的量已经等于既做中间体又干了凯莱英的活，预计全年pf的原料药订单会超出凯莱英的2-3倍！

龙三：森萱医药+精华制药：利拓那韦号称占全球70%产能，这个数据查下来是不准的，利托那韦是目前主流的艾滋病鸡尾酒疗法的药物，正常在销售。印度、欧洲本身具备原有存量产能，之后严重过剩造成利托那韦近三年价格大幅下降（近期因paxlovid价格有上涨）。稀缺性一般，竞争性较大。主要是供需错配的上涨预期。排在龙三，当然森萱要好于精华制药。

龙四：君实生物：格局也够大，目前国产口服药就vv116进度领先，乌兹数据据说较好。旺山旺水可惜不是上市公司，君实是vv116的最受益标的，记住国产口服药的上游逻辑要弱于paxlovid的上游逻辑，一个是vv116是基于瑞德西韦改造，瑞德西韦上游本身不稀缺。二个是paxlovid辉瑞是美股上市，巨无霸，且paxlovid核心片段sm2：77-1商业化产能极度稀缺，上游有足够的议价能力。 君实缺点就是盘子太大，另外就是临床2/3期需要六七月份，数据仍然比较模糊不够清晰的渠道了解到。 但是国产口服药的格局 是可以对标科兴的疫苗格局的！

待论证：金城药业，不过上限也就是能紧跟着君实，胜在盘子小，sm1门槛不高，价格不高。

小心的股票：

飞凯材料：溴乙腈这个是有，这东西真不贵，而且竞争对手不要太多。下游应用广泛，你说它会缺么？，飞凯sm1片段大概率是没有，董秘互动吧否认过有相关的中间体（具体自己查互动吧）

富祥药业：看到网上传的版本，明显有夸大的成分。柔性2000吨什么概念，哪里是原料药都快是粗化工厂了。富祥本身是好标的，应该只是有一个中间体有中试。量产都谈不上，1月6号都否认，只能说明是 1月6号之后 研发中试才弄好。时间还远着！

其他的股票扫了一圈，大多蹭蹭概念（当然我也有判断错误，忽略的时候，这个不能绝对，勿喷）。自己股票自己负责。

切记不要道听途说，自己钱不是大风吹来的，买确定性的，有预期业绩快速兑现的才有足够安全垫！

$九安医疗(SZ002432)$   $乐普医疗(SZ300003)$   $雅本化学(SZ300261)$