【机构调研】机构密集调研这家工控龙头企业，公司加码“光机电液”一体化产品布局
①机构密集调研这家工控龙头企业，公司加码“光机电液”一体化产品布局，新收购子公司供货富士康、华为、蓝思科技等3C巨头；②超百家机构调研这家全球纸质载带龙头供应商，公司核心产品产能扩张接近翻倍，有望再造新成长级。

调研要点：


① 汇川技术 ：机构密集调研这家工控龙头企业，公司加码“光机电液”一体化产品布局，新收购子公司供货富士康、华为、蓝思科技等3C巨头；


② 洁美科技 ：超百家机构调研这家全球纸质载带龙头供应商，公司核心产品产能扩张接近翻倍，有望再造新成长级；


③风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。

公司一

汇川技术董事长等公司高管11月以来接待机构密集调研，近年来，随着公司品牌影响力的提升，在本土化趋势下，公司迎来了更好的发展机会。虽然市场需求及外部环境的变化不可预测，但公司基于近几年积累的产品和解决方案能力，以及实施较为清晰的市场策略，逐渐提升着市场份额。
此外，牧气精密已成为汇川技术全资子公司，牧气精密主营气动元器件、电动滑台、丝杠滑轨等自动化零部件，供货富士康、华为、蓝思科技等3C制造业企业，与行业头部企业形成稳固供应关系。牧气精密的气动元器件等产品引入，完善了公司通用自动化领域光（编码器等）机（丝杠电机等）电（变频器伺服等）液（液压注塑机等）一体化产品布局，推动公司产品线从单点产品、部分解决方案产品向产业自动化整体产品拓展。
公司今年新成立能源SBU，包含电力、煤矿、光伏、锂电及储能等业务线，围绕双碳方向做整体布局。其中储能业务2012年曾有布局，中途战略收缩后，本次再度出发，已有1000V、1500V储能逆变器产品，并获得第八届国际光储充大会年度最佳储能大功率双向变流器供应商奖，未来有望在用户侧的工业数字化和能源管理等需求中挖掘错位竞争优势。
财信证券分析师认为，行业结构方面，锂电、光伏、手机及半导体等新兴行业增速依旧维持高位，公司围绕这些子行业的头部企业及其供应链的布局取得进展，有望持续锚定子行业景气度。市场结构方面，公司上半年把握芯片库存优势，实现对部分外资品牌的市场份额替代，同时在产品体系和销售策略方面对部分国产品牌形成竞争优势，总市场份额有望持续提升。
公司二

洁美科技于12月1-2日接待朱雀基金、睿远基金、幻方量化等超百家机构调研，公司透露，胶带今年做了搬迁扩建，产能从220万卷/年扩到420万卷/年，接近翻倍，已经陆续已投产，将是明年增长点，纸带胶带将稳定增长。
国盛证券分析师认为，公司原纸和模具自产构筑成本优势、客户深度绑定，纸质载带全球份额超50%。产能方面，为匹配下游客户需求，公司拟将原纸扩产项目再升级：其一，原募投项目一期2万吨/年产线（2017年已建成）将进行技改，新增后端深加工设备，预计改造后产能提升至2.88万吨/年；其二，项目二期新建一条高端电子专用原纸生产线，预期2022年8月投产；预计公司新建产能及技改项目完全达产后，总产能将达12万吨/年。
塑料载带供货半导体封测客户，业务发展势头良好。塑料载带高端出货量稳步提升，产品毛利率保持稳定。原材料自给率将逐步提升；半导体封测领域客户进入供货阶段。后续随产能进一步扩充，新客户不断开拓，塑料载带规模与盈利能力将持续上行。
公司为全球纸质载带龙头供应商，受益下游被动元件需求持续景气及客户扩产，公司产销两旺，新增产能逐步落地助力稳步增长；离型膜、塑料载带技术突破、客户开拓顺利有望再造新成长级。

风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。相关Gu票：
洁美科技(sz002859)
汇川技术(sz300124)