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拯救“男”言之隐,首款国产抗ED原研药问世
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超短追板的游资
2022-05-11 20:50:30

一、核心观点

1、据国家卫生与健康调查数据显示,我国男性ED(勃起功能障碍)总体患病率为40.5%,在大于40岁的男性群体中,ED患病率为40%,而在20~40岁的男性群体中ED患病率也达到了25%左右。据世卫组织调研显示,男科疾病正以每年3%的速度递增,男性生理健康问题已逐渐发展成为全球关注的健康问题。

2、2020年上半年,我国共有14个获批的西地那非产品以及10个获批的他达拉非产品。随着部分ED药物专利到期,我国ED仿制药持续放量,我国抗ED药物市场需求持续攀升,正处于快速发展阶段,但是市场渗透率较低,仅有4%左右,与发达国家18%的渗透率相比,仍存在较大差距。

 

二、 新晋抗ED药物新贵——悦康医药

1、新药上市:20221月,首个针对中国男性生理特征为药物,研发基础的1.1类抗ED专利化学新药,悦康“爱力士”枸橼酸爱地那非片获批上市,这打破了中国无国产原研抗ED化学药的历史。

 

新药意味着什么?

对于新药的研发可能,很多朋友不太了解,1.1类新药代表的意义,很多朋友也可能不知道1.1类新药是指尚未在国内外上市销售的,通过合成或者半合成的方法制得的原料以及其制剂。由此可见:爱地那非获批的意义并不是只是市场上多了一个男性治疗药物,而是中国自主创意新药的一次成功,也让国内无国产原因PDE55抑制剂类药物的现状成为了历史。

国内主要抗ED类化学药物为枸橼酸西地那非片、他达拉非片、盐酸伐地那非等产品我国抗ED药物行业近几年处于快速发展阶段,但与发达国家的渗透率仍有较大距离,因此,我国抗ED药物行业仍有较大提升空间,2024年的市场规模有望逼近100亿元。

 

目前,悦康药业目前已经和二十几个省市的经销商达成初步合作意向,与众多渠道商达成战略合作,布局全产业链发展。发布会上共进行了4轮签约,60家渠道商与悦康药业签约了合作协议。其中包括1 药网、 方舟健客、百度健康、阿里健康大药房,叮当快药等各大电商平台。在线下终端渠道方面,悦康药业与老百姓大药房、益丰大药房等60家渠道商签订了合作协议。悦康药业未来还将与更多具有价值和影响力的渠道进行战略合作,共同开创中国抗ED药物市场新格局。

2、ED药物竞争格局:三分天下百家争鸣 最初进入中国抗ED药物市场的药企都是外国企业,分别为辉瑞公司的万艾可、礼来公司的希爱力、拜耳公司的艾力达,这三类产品的市场占有率分别为58.8%34.6%6.6%,而后白云山推出的金戈上市第一年销售业绩便超过4亿,2016年抢占了17.8%的市场份额,全面打破了国外药企三分天下的格局。

 

3、悦康医药—坚持硬核研发

以爱力士枸橼酸爱地那非片为例,该药是国内首款抗ED1.1类原研创新药物,与其他仿制药相比,爱力士枸橼酸爱地那非片的化合物结构设计更加稳定,跟靶点的结合率较高,具有安全性好、起效快、剂量小、用药体验更佳等特点。目前,爱力士枸橼酸爱地那非片已经在全球拥有22个国家和地区的专利。

             ——安全性好

枸橼酸爱地那非片从立项到研发,均以中国男性生理特征作为药物研发参考,在药物空间结构、分子对接模型、靶点选择特异性、体内吸收代谢、用药剂量等方面做出了全面革新改进。

比如药剂量,得益于爱力士化学结构优势,使得60mg爱力士,即可获得与同类产品100mg剂量相同的药效表现,选择一次口服60mg爱力士,在保证药效的同时,可以极大减少不良反应的发生,降低患者用药恐惧。

——在药效强度方面

一项“应用AVS-RIGISCAN设备评价爱地那非治疗ED的有效性、安全性的随机、双盲、安慰剂平行对照、双周期交叉临床试验”表明。

使用悦康爱力士爱地那非后,阴茎头部、勃起硬度≥80%的持续时间、勃起硬度评分(EHS)等具有显著疗效。

 

——饮食对药物吸收无明显影响

在饮食影响方面,一项《健康男性空腹和进食后口服爱地那非片的单次药代动力学研究》的文献中指出,通过对受试者空腹服用和进食后服用爱地那非,血药浓度监测结果显示。

进食对爱地那非的血药浓度变化无明显影响,而西地那非,进食高脂饮食则会影响药物的吸收速率。

 

4、完美复制白云山金戈“爱力士”将再造一个悦康药业—毛利率堪比茅台


 

悦康“爱力士”枸橼酸爱地那非片原研药将完美复制并超越白云山金戈的成长路径白云山金戈从2015年到2021,其年销量从1495万片增长至9849.82万片,6年内翻了6.6番。

 

悦康药业股权激励方案公布, 2022-2024年增速分别不低于30%69%119%,即3年净利润增速CAGR30%。 按照白云山金戈的销量来看以及公司股权激励来看,未来爱地那非销量有望达至40-50亿规模、相当于再造一个悦康医药,仅“爱力士”一项将会带来营收翻倍2019年到2021年,金戈的毛利率依次为90.65%85.93%88.60%ED药利润堪比茅台。

 

 

作者在2022-05-11 20:52:27修改文章
作者利益披露:原创,不作为证券推荐或投资建议,截至发文时,作者不持有相关标的。
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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    2022-05-11 21:37
    这样药不很多么,例如白云山金鸽
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    于2022-05-12 07:55:23更新
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  • 慢慢找感觉
    超短低吸的散户
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    2022-05-12 07:44
    杨伟不是男人最大的福报吗,我巴不得杨伟
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    于2022-05-12 07:46:18更新
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  • 只看TA
    2022-05-11 23:58
    没什么意义,还不如泰恩康
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    2022-05-12 02:01
    不是有款治疗ED的药进了集采吗?好像只要10元以内
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    于2022-05-12 08:00:22更新
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    2022-05-12 17:05
    同仁堂的黄精双参秋葵片就很好吧
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    于2022-05-21 11:32:28更新
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  • 只看TA
    2022-05-12 12:03
    有点像广告
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    于2022-05-12 20:24:35更新
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  • 只看TA
    2022-05-12 09:08
    我选择印度进口
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    于2022-05-12 20:25:11更新
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  • 逻辑低位挖掘
    不要怂的老司机
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    2022-05-12 09:01
    能否拯救冲天炮?
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    于2022-05-12 20:25:26更新
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  • 只看TA
    2022-05-12 08:26
    688,见码过。。。。
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    于2022-05-12 20:25:37更新
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  • 韭菜也能修成精
    超短低吸的老韭菜
    只看TA
    2022-05-12 08:26
    靠药物算真男人?
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    于2022-05-12 20:25:56更新
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