【博主说】新能源板块机构交流观点汇总：

 

1、新能源方向，机构继续看好电动车中游、光伏、风电。光伏短期调整，但仍然看好，行业盈利状态总体在低位，明年多数供应链瓶颈也会大幅缓解；在国内电力供应总体偏紧的大背景下，光伏间接躺赢。

 

2、电车中游之前预判Q4的行情或已出现，在8月份已经比较超预期的基础上，机构最近进行调研访谈后发现超预期，大致判断9月份国内销售会更强劲。因此，这轮由基本面超预期的行情以及行业估值由今年切换到明年的行情可能融合在一起提前启动。

 

3、环节选择上，锂电池壁垒高长期来看会基业长青，但下半年电池的材料稍好一些，因为涨价压力主要集中在电池公司上。一线的电池材料公司多数都挺好，共识大分歧小，继续看好锂电中军。

 

4、明年展望：之前的5缺口，石墨化、磷酸铁、六氟/FSI、PVDF、VC，经营都会比较好，目前仍值得重视的是石墨化，磷酸铁、LIFSI也比较重要。石墨化这种高耗能产业（1吨耗电1.4万度，还有粉尘污染），未来都是被规范的对象，谁准备的早规范的早就是很有意义的优势。

 

5、风电方面，风电运营商盈利情况很好，大量项目收益率IRR在8-12%，运营公司上半年一度怀疑这个是恶性价格战结果，不过到现在风电平均中标价进一步降低到了2300元/kW附近（前几年在3800左右），这个下降主要是成本降低所推动已成为行业共识，而成本大降的核心是风机大型化和零配件竞争优化。

 

6、2018、2020年国内风电招标都30GW左右（2019抢装招标到了47GW），今年招标可能接近60GW。风电制造主要企业盈利情况Q2-Q3处于低位，未来行业装机量确定性较高增长，制造业利润率大概率会上修，估值与市场预期都较低，这是机构近期关注的原因。机构看好的龙头有运达股份（整机）、天顺风能（塔筒）、日月股份（零部件）、广大特材（特钢）、新强联（轴承）、禾望电气（变流器）。