多只机构调研股，三季度业绩有望翻倍！

近一周获机构调研的上市公司中，云海金属、江特电机、天邦食品、云南铜业等个股半年报净利同比增长超50%且动态市盈率低于20倍。其中，江特电机净利润增速超过6倍。

三季报方面，圆通速递、云南铜业、瑞丰新材、神火股份、天邦食品等个股前三季净利润增速均超过100%。

本周A股市场各大指数强势震荡，上证指数下跌1%左右。梳理发现，近一周机构调研股平均上涨2.59%，跑赢大盘。涨幅最大的是瑞丰新材，累计涨幅超26%。其他涨幅较大的个股还有新天药业、国脉科技、盛路通信等，累计涨幅均超过15%。

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【最新公司公告】

信立泰：超预期，业绩进入放量加速期

前三季度营收25.5亿元（+17%），归母净利润5.4亿元（+38%），扣非净利润4.7亿元（39%）。

单三季度8.8亿元（同比增8.5%，环比增20%），归母1.9亿元（+23%），扣非1.8亿元（同比增56%，环比增73%）。

单三季度核心产品加速增长。单季度看，阿利沙坦酯营收2亿元+、氯吡格雷2亿+、其他集采产品4亿+，原料药约3000万、器械2000多万。

公司研发进展顺利，我们预计恩那度司他年底明年初获批，复方SAL0107III期揭盲，复格列汀即将NDA，复方SAL0108、共晶S086（高血压）、S056完成III期入组，全球新心衰JK07预计12月底美国I期3阶段爬坡公布数据。

我们预计公司2022年利润端6.5-7亿元，公司处于新品放量加速期。

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福斯特：实际经营良好，减值影响利润释放，继续重点关注！

事件：公司发布1-9月经营数据，预计22Q1-Q3实现收入134.96-135.96亿元，同增51%-52%，归母净利15.08-15.58亿元（已扣除计提的信用减值准备和资产减值准备的影响），同增13%-17%。据此计算，22Q3实现利润4.5-5.0亿元，同增4%-16%。

1、单季度经营业绩超5亿元，减值影响利润释放。我们预计公司三季度出货3亿平左右，其中7、8月因硅料产量受检修、限电等影响进一步涨价，组件采购策略有所调整，公司月出货预计不足1亿平，9月硅料释放改善叠加公司主动降价，出货规模预计环比显著提升。

盈利方面，三季度公司主动降价提份额，预计盈利水平环比有所回落，单位净利1.6-1.7元/平左右。得益于公司灵活的库存调整和领先的成本控制能力，预计公司盈利水平显著优于同行，因而实际经营情况良好，报表端利润受坏账计提等减值影响。此外，公司背板业务出货预计3千万平以上，环比小增；感光干膜出货销量3千万平左右，环比持平或小增；预计贡献利润0.4-0.6亿元左右。

2、展望后续，Q4行业旺季下粒子及胶膜价格有望小涨，公司盈利有望修复，月产有望达到1.5亿平左右。预计2022年公司出货达到13-15亿平，年底产能达到18亿平左右，23年出货有望超过20亿平，龙头地位稳固。盈利水平方面，2023年粒子紧张，胶膜价格预计维持高位，毛利率水平有望保持良好。

同时，23年N型占比提升背景下，POE胶膜占比预计显著提升，POE粒子紧张程度高于EVA粒子。公司与陶氏化学合作密切，POE粒子供应能力领先行业，2023年有望充分享受结构性溢价，进一步提升盈利水平。

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公司机会发现

一家工程机械，底部开始反转！

鼎力臂式平台放量可期，有望复制剪叉式历史，再次实现进口替代。浙江鼎力是国内高空作业平台的龙头，公司客户遍布全球80多个国家。公司凭借领先的产品质量和市场口碑，已经进入国外联合租赁、上海宏信等重要市场的龙头租赁商供应链。

鼎力携10余款差异化产品、30余款纯电动产品亮相bauma China，电动臂式系列产品、终极交流电动剪叉系列、大型越野剪叉系列惊艳全场。2020年8月，公司新臂式产线已投产，大力提升公司臂式产品的生产能力，助力高端产品市场拓展，谱写“鼎力新高度”。

Q2 净利率改善明显，单季度业绩创新高。公司 2022Q2 实现收入 19.91 亿元，同比下降 2.59%；实现归母净利润 3.78 亿元，同比增长 12.17%， 单季度业绩创下历史新高，主要原因为净利率改善明显，Q2 净利率为 22.37%，同比改善 2.98pct，环比改善 6.75pct，其中汇兑收益大幅增 加，上半年提升 7987.27 万元。海外市场持续发力，进一步提升经营业绩。

公司快速调整战略，加快海外市场布局，上半年海外市场收入 16.79 亿元，同比增长 71.87%，销售占比 58.44%。从毛利率水平来看，2021 年海外毛利率为 34.82%，国内毛利率为 22.88%，海外收入占比不断提 升，将会改善公司整体毛利率水平，我们认为随着市场结构的调整， 叠加海外运费的下降，下半年公司经营业绩质量将会进一步得到提升。

业绩驱动1：绿动未来。公司作为全球唯一模块化电动臂式系列制造商，电动臂式产品打开海外新市场。公司相继推出双交流剪叉、迷你电动剪叉，以及电动差异化产品，电动产品矩阵不断完善，电动化产品性能参数优势及价格优势明显，在全球环保标准趋严的背景下有望独占电动化市场鳌头。 

业绩驱动2：产能拓展。鼎力四期未来工厂可平均每7分半钟下线一台剪叉产品，每30分钟下线一台大型高端臂式高空作业产品。且公司已通过非公开发行股票形式募集15亿元，用于年产4000台大型智能高位高空平台项目建设。产能提升弥补原有产能缺口，助力公司市场份额和产品壁垒进一步提升。 

业绩驱动3：全价值链服务。行业首推设备“再制造”“回购”和“翻新”业务，其既可增加产品出租率、保值率、流通率，还可延长产品寿命周期，有望成为公司远期新增长点。子公司鼎策为客户提供全方位融资租赁支持，全面解决合作伙伴资金紧张问题，拓展客户，做大“蛋糕”。