【国金化工&新材料*陈屹团队】需求仍为主要矛盾，关注需求确定的方向-韭研公社

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【国金化工&新材料*陈屹团队】需求仍为主要矛盾，关注需求确定的方向

夜长梦山

2022-10-30 17:01:16

【国金化工&新材料*陈屹团队】需求仍为主要矛盾，关注需求确定的方向中旗股份、泰和新材、东材科技、万润股份 📊核心观点：本周市场继续承压，其中申万化工指数下跌5.41%，跑输沪深300指数0.02%。市场表现方面，由于本周是三季报密集披露期，财报的表现直接影响了本周相关标的的股价走势。产品方面，上涨的产品主要受益于成本支撑、检修、运输不畅，比如：无水氢氟酸、苯胺，下跌的产品主要受到需求端的压制,比如：聚合MDI、TDI、氯乙烯。估值方面，当前化工行业PB分位数为38%，PE分位数为1%，虽然静态估值的性价比越发凸显，但我们认为大级别的行情仍需等待，这背后除了基本面的不确定外，还来自于预期的变化，尤其是三季度业绩的集中承压使得预期的修复需要更长的时间。方向上，我们依然建议以防守为主，继续建议关注有业绩有估值的方向。本周大事件：大事件一：中国信通院数据显示，8月，国内市场手机出货量1897.9万部，同比下降21.9%。其中，5G手机出货1426.8万部，同比下降19.3%，占同期手机出货量的75.2%。大事件二：据证券时报，近日，随着欧洲天然气储备量日益增加，加上天气超预期温暖，导致欧洲天然气期货价格暴跌，个别期货合约一度跌至负值。主力出口欧洲的美国天然气也即将面临过剩局面。美国德克萨斯州主产地由于产量充足并超过管网的输送能力，截至目前，天然气的产地价格已跌至负值。

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