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1、驱动：22年11月1日盘后消息，工信部、教育部、文旅部、广播电视总局、体育总局五部门印发《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划（2022—2026年）》提出，到2026年，我国虚拟现实产业总体规模（含相关硬件、软件、应用等）超过3500亿元，虚拟现实终端销量超过2500万台。

（1）全面提升虚拟现实关键器件、终端外设、业务运营平台、内容生产工具、专用信息基础设施的产业化供给能力。

（2）研发高性能虚拟现实专用处理芯片、近眼显示等关键器件，促进一体式、分体式等多样化终端产品发展。

（3）加大对内容生产工具开发的投入力度，提高优质内容供给水平。

（4）选择规模化、成熟度潜力较高的行业领域（包括VR/AR工业赋能、VR/AR沉浸式旅游体验、VR/AR大众健身、VR/AR线上演播、VR/AR智慧商圈）优先布局。

2、行业概况：

（1）据统计，2021年中国VR头显销量规模达365万台，其中VR头显单价1000元以上产品销量177万台，占总销量的48.5%；VR头显单价1000元以下销量为188万台，占总销量的51.5%。

（2）据IDC数据，国内这两年VR终端出货量平均大概是300万台，按最新规划中2026年目标2500万台计算，我国2023-2026年VR终端出货量年复合增长率可达70%，拥有4年8倍的市场空间。

3、相关公司：我们前期对虚拟现实、VR产业链做过多次梳理汇总，相关标的可前往公社帖子“【韭菜公社】历史图表汇总索引”进行搜寻。

4、机构推荐：

（1）传媒：创维数字（稀缺终端标的，VR C端B端并举），恺英网络（VR游戏将上线），芒果超媒（布局领先，芒果幻城等VR应用已上线），华立科技（VR线下娱乐），中文在线（联合出品VR版《灵笼》、投资VeeR），兆讯传媒（体外公司螳螂慧视VR直播），风语筑（VR数字场景，投资VeeR），宝通科技（VR游戏/VR工业化），力盛体育（VR赛事）等。

（2）电子：歌尔股份（整机代工、光学模组），三利谱（Pancake复合膜），紫建电子（电池），兆威机电（瞳距调节，申万机械覆盖）等。

（部分资料来自财联社、申万宏源、公告互动等）