【机构调研】这家大硅片设备龙头业务超预期，在手订单超百亿

2021-05-17 20:02

①这家大硅片设备龙头业务超预期，基本实现8英寸设备全覆盖和国产化替代，在手订单超百亿；②大功率集中式光伏电站进入爆发期，这家变压器小龙头主供华为、阳光电源。

调研要点：

①晶盛机电：这家大硅片设备龙头业务超预期，基本实现8英寸设备全覆盖和国产化替代，在手订单超百亿；

②伊戈尔：大功率集中式光伏电站进入爆发期，这家变压器小龙头主供华为、阳光电源；

③风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。

公司一晶盛机电董事长等公司高管于5月14日接待机构调研时表示，公司是国内领先的半导体材料装备和LED衬底材料制造的高新技术企业,围绕硅、碳化硅、蓝宝石三大主要半导体材料开发出一系列关键设备，并适度延伸到材料领域。

在8-12英寸大硅片设备领域，公司产品在晶体生长、切片、抛光、外延等晶片材料环节已基本实现8英寸设备的全覆盖和国产化替代，12英寸长晶设备及部分加工设备也已实现批量销售，产品质量已达到国际先进水平。公司碳化硅外延设备已通过客户验证，同时在碳化硅晶体生长、切片、抛光环节已规划建立测试线，以实现装备和工艺技术的领先，加快推进第三代半导体材料碳化硅业务的前瞻性布局。

调研过程中，公司透露，2021年第一季度，公司新签订晶体生长设备和智能化加工设备订单超过50亿元。截至2021年3月31日，公司未完成晶体生长设备及智能化加工设备合同总计104.5亿元，其中未完成半导体设备合同5.6亿元。

东吴证券分析师认为，公司作为国内大硅片设备龙头，已具备8寸线80%整线能力，以及12寸单晶炉、抛光机等50%以上设备供应能力，大硅片国产化浪潮下最为受益。伴随着2021年全球半导体硅片行业的供需矛盾，产能紧张延伸至设备端，判断2021年晶盛机电的半导体设备业务有望超预期。

公司二伊戈尔在接待机构电话调研时表示，由于光伏行业的发展，集中式、大功率的光伏电站进入爆发期，公司基于与光伏客户在高频变压器产品上的成功合作以及已积累的技术能力，成功拓展到光伏升压变产品。

公司透露，华为和阳光电源占据全球光伏逆变器市场较高份额，公司是华为和阳光电源在高频变压器这类产品上的主要供应商。

此外，公司非常重视车载电源业务的研发，公司已经获得了相关的生产资质，产品也得到了一些厂商的认可。公司目前已基本度过了车载业务的研发风险期，某些品种已小批量供货。

风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。