221111 苏文电能交流纪要

一、副总经理、董事会秘书、财务总监张子健对公司的经营状况做简单的介绍

公司本次再融资工作启动以来,在公司和保荐券商的努力下,一切都在按着计划顺利推进,6月29日公司提交再融资申报材料到10月份拿到证监会的注册批文。

营收和新签订单增长方面,今年的三、四月份,虽然结算受疫情影响,但我们对业务仍具备信心,截至三季度,公司新签订单相较于去年同期同比增长100.73%,其中房地产占比24.75%,工商业企业占比54.8%,政府、园区及公共事业单位占比20.45%。

专业资质方面,公司拥有承装类由二级资质,可承接330kV及以下电压等级电力设施的相关服务;电力工程施总总承包二级资质,可承接单机容量20万千瓦及以下发电工程、220kV及以下送电线路和相同电压等级变电站工程的施工;设计电力行业送变电工程专业资质,目前为乙级资质,公司目前在申请的甲级资质,预计明年一季度将会取得,对设计业务会成为利好因素。

省外业务拓展方面,公司山东、上海、天津、四川、安徽等省外地区的业务增速很快,截至三季度,新签订单省外业务占比26.71%。

设备业务方面,高低压柜占设备收入约80%左右,设备整体毛利率18.28%。公司本次定增的项目—智能开关断路器,随着业务的投产,自产代替外采后可实现设备业务及总包业务利润率的提升;今年公司新增了充电桩、储能业务,公司以设计为先导,到设备制造、电力工程安装服务、光伏、储能、电力运维,全供应链为客户提供优质化的服务。

二、主要问答汇总

1、2022年前三季度订单增长了约一倍,请介绍公司客户、业务,毛利率情况?

答:公司前三季度新增订单,按照省内外占比来分,省外业务占比26.71%,按照客户类型分类,房地产客户占比24.75%,工商业客户占比54.80%,政府、园区及公共事业占比20.45%。各业务板块的毛利率比较稳定,不会产生大幅调整。

2、今年受房地产政策的影响,请问目前公司房地产应收占比多少?后续怎么处理?公司对房地产业务怎么看待。

答:公司截至到三季度,应收账款中房地产占比20.78%,这其中有一部分为进度款,有一部分为项目质保金。公司每月都会将应收账款的回收作为市场人员的考核指标,月初,财务部门会向市场经理提供相应客户的应收明细、项目收款节点、项目保证金、质保金等信息,市场部内勤会及时通报每月的回款情况,督促应收款项的收回。

公司始终认为每个行业具有一定的波动性,地产的业务未来伴随着地产企业的企稳以及政策的支持,会恢复到正常的经营状态,未来公司也会继续从把控风险、从优的原则和公司的地产客户包括万科、保利、龙湖、新城保持好业务协作,力争通过优质电能服务保质保量完成地产项目的交付。

3、公司设计资质由乙级升级到甲级,会给公司带来哪些利好?

答:在电力行业,资质是准入门槛。公司目前用户侧客户比较多,随着电力市场的改革,特高压业务存在一定的市场机会,公司提前布局资质升级,给公司更多参与的机会。

4、请介绍下目前电力运维业务发展情况?

答:公司的运维接入平台的客户数量和收入都会呈现增长的趋势,业务分为线上+线下运维方式。线上运维方式,以园区100-150家客户为例,我们平台24小时有人值守,线下三个人定期进行巡检维护。线下值守业务,一般会根据项目的情况和甲方的要求,安排6-15人在项目现场进行运维服务。随着区域性客户的增加,边际成本下降,毛利会有所上升。

在运维方面,由于消费互联网的运作模式屡试不爽,所以很多同行公司也用这种模式运作工业互联网和电能数据管理,通过纯地推的方式进行运维业务的进展,但是,由于忽视了消费互联网平台与综合能源管理在平台建设、平台营销,以及平台网络效

应、规模收益、用户需求、价值创造等方面的显著差异,这些将消费互联网的运作模式移植到综合能源管理的努力,基本都失败了。将电力大数据传输到平台上,并不能为用户创造明显的价值。只有像公司拥有解决方案提供商依据大数据,并深入到工业用户的作业场景中,了解用户的战略动机,设计高度针对性的、定制化的解决方案,并辅助用户进行流程再造与组织变革,才可能真正创造价值。否则,平台只能帮助用户实现电力数据运行状态的可视化,由此而衍生的金融服务也无法更深入的研究。所以,用户数据到平台上以后,促进双方的合作与互动,是运维业务到运营业务的要考虑的关键问题,虽然运维业务的满足的是用户专业性的、定制化的需求,相对而言需求范围窄,但因为互动是基于动态的大数据,所以互动频率并不低,通过EPC的方式导入确保用户黏性高,不会被同类竞品替代,先动者优势比较明显。

5、公司IPO时募集资金约5亿元,本轮再融资募集13亿,公司的整体布局较快,请介绍后续资本运作的整体思考?

答:本次再融资实施地点在常州,政府规划了用地,分三次供应,本次募投项目智能电气设备基地首期使用1。考虑到公司业务未来成长性较高,资本市场融资会成为企业的常态化。后续会有逆变器、储能的研发制造,企业主要围绕用户侧的产业链进行布局。

6、公司的各板块业务入工程、设备,设计业务中,哪类订单增幅较小?

答:设计业务总量会维持一个稳定的范围,设计业务受人均产值的限制,目前公司设计业务主要为配网设计、输变电设计,后续会增加特高压的业务。

设备和工程业务中,新客户主要集中于工商业,仍以直销的模式,工程业务中逐步增加新能源EPC、屋顶分布式分布、工商业、共享式储能业务等,订单增幅会较大。

7、请介绍信用减值损失和资产减值损失变动情况?

答:信用减值损失和资产减值损失主要根据应收账款、其他应收款、合同资产进行的计提,未来随着保证金和应收账款的收回,信用减值损失和资产减值损失会根据相关情况进行调整。

8、请介绍行业政策方面是否存在利好?

答:根据近期的报道,配网改造将迎来较大的发展空间,工商业用电公司都可以参与,配网改造用户侧、电源侧皆有布局,电力设备将向智能化、小型化转变,上述市场机会均可为公司业务带来进一步增长,同时伴随着防疫政策调整,很大部分外资企业投资会加速,是公司未来业务增速的保障。

9、截止三季度,新签订单爆发性增长,相对同行增速快,后续持续性如何?

答:公司会按照每年制定的新签订单目标完成当年的任务。根据目前获取的市场行业和订单信息,客户新增需求多。

10、募投项目包括储能研发方向,请介绍公司在这个板块的规划?

答:关于储能业务,公司主要从事工商业EPC储能项目和大储能项目的建设与运营,其中工商业对电价变动敏感,目前公司EPC业务覆盖4000多家用户,售电业务覆盖1500多家用户,年用电量100亿以上,电力波动较大的情况下,储能业务存在较大市场空间。另外,售电市场很快放开,在5000家客户的储能开发和储能ECP业务方面,公司具备丰富的大型储能项目经验,在储能产品端发力,有一定优先发势。